农村金融风险分担与补偿问题分析.pdfVIP

2014年第 26期 经济研究导刊 No．26．2014 总第244期 EC0N0MICRESEARCH GUIDE SefialNo．244 农村金融风险分担与补偿问题分析 庞金波 ，林安金，刘长旭 1．东北农业大学，哈尔滨 150030；2．黑龙江省农村信用社联合社 ，哈尔滨 150001 摘 要：金融的发展与经济增长是作用力与反作用力的关系。现阶段的农村金融风险由于缺乏完善的分担与补 偿机制，阻碍了农村经济的发展。通过农村金融风险无外部分担与补偿下博弈分析、有风险分担者的博弈分析、政府 参与下的博弈分析，比较相关主体在不同情况下的策略选择 ，最后根据分析结果提出完善农村金融风险分担与补偿 机制的对策。 关键词：农村；金融风险；分担与补偿机制；博弈分析 中图分类号：F302．6 文献标志码 ：A 文章编号：1673—291X 2014 26—0200-03 农村金融风险由于长久得不到有效解决，阻碍了农村金 险的价格补偿。农村金融风险补偿是指对于无法通过风险分 融服务的发展 ，使农村经济的发展放缓。虽然国家政策多次 担 、风险对冲或其他措施进行分散的系统性风险，由于三农 对三农问题做重要指示 ，但是由于农村金融交易条件不足导 问题的特殊性，政府、财政对其进行一定量的外部补偿。 致农村金融交易不足进而导致农村金融供给长期不足。金融 二、借贷双方无风险分担补偿的博弈分析 机构大量退出，现有的农村金融机构定位不明确，使得国家 政策缺乏传导和实施载体 ；农村金融功能得不到发挥 ，使农 假设一：各博弈方的目标是利润最大化，即个体理性。 村金融风险聚集 ；农村金融资源非农化趋势加剧，政府行为 假设二：“一致预测性”即所有博弈方都预测一个特定的 的有效性不足，使农村金融市场缺乏有效的市场制度而发展 博弈结果会出现，那么没有哪个博弈方有偏离这个预测结果 缓慢，同时存贷款中存在 “马太效应”、信息不对称 、“逆向选 的愿望，最终预测结果一定会成为博弈结果。 择”、“机会主义”、“道德风险”使得风险长存。农村金融发展 博弈方：资金供给者 银行 、资金需求者 贷款者 。 的首要问题就是建立与之相适应风险分担和补偿机制。 博弈策略： 1 贷款者采取合作概率为p。提供真实、有效、完备的信 一 、 农村金融风险分担与补偿的概念 息，银行也合作，充分考虑贷款者真实的财务状况、资金来源 农村金融风险是指在某一特定的农村地区从事价值的 等发放一定量贷款 A，银行处理贷款的成本是 K，则双方得 跨时间、跨空间流通，因农村金融活动主体由于事前管理不 益为 rA—K，mA ，r为银行的利息率，m为贷款者利用贷款的 当或事后经营失败或违法经营等原因而导致其资金、财产 、 获益率。 信誉等方面损失所引起的支付危机和信用危机，即市场经济 2 贷款者采取不合作 ，信息不完备或是隐藏重要信息 条件下农村金融活动中客观存在的货币资金损失的不确定 概率为 1-p 。银行由于不了解真实情况认为贷款者没问题， 性 ，其主体包含农村金融资金的供给者 农村金融机构 、需 采取合作 ，发放贷款资金B，则双方得益为 rB—K—c，mB ，C 求者 农户 、乡镇企业、县乡政府 和监管者。 0或 0 表示到期未收回的本金；由于贷款者采取不合作 农村金融风险分担是通过投资者的金融活动将经济中 策略而使银行对其真实情况不了解，贷款额低于合作时候的 的收益和风险在不同投资者之间横向分担和同一投资者的 A贷款额，即B A。 不同时期之间进行纵向分担，从而达到风险配置的最优化。 3 贷款者采取合作策略，银行根据贷款者提供的信息 风险补偿主要是指对风险承担的价格补偿。对于那些无 认为不应发放贷款 ，采取不合作 ，双方得益为 0，0 。 法通过风险分散 、风险对冲或风险转移进行管理，而且又无 4 贷款者采取不合作策略，不提供完备 、完全信息，银 法规避、不得不承担的风险，金融机构可以采取在交易价格 行亦根据贷款者信息采取不合作策略，双方得益为0。 附加风险溢价 ，即通过提高风险回报的方式 ，获得承担风 双方得益矩阵如下图1。 收稿 日期 ：2014—07—23 基金项 目：2012年度黑龙江省哲学社会科学研究规划项 目“黑龙江省农村金融风险分担补偿机制研 究” 12E055 ；东北农 业大学博士启动基金 “黑龙江省农村小额信贷风险分担机制研究” 作者简介：庞金波，男，黑龙江人，博士，副教授 ，从事农村财政金融研究。 一 20O 一 贷款者 额担保，比率担保 。 I 合作 I 不合作 博弈策略： 合作 l rA—K，mA l rS—K—C，mB 1 如果没有风险分担者参与风险分担，则博弈方 2和 银行 不合作 l 0，0 l 0，0 博弈方 3既无