企业财务管理教学配套课件刘淑莲牛彦秀第十一章短期筹资.pdfVIP

第十一章 短期筹资 第一节 短期筹资的特点及方式 第二节 短期筹资策略 第三节 短期筹资计划 学习目标 ★掌握短期筹资的特点、筹资方式的种类以及不同筹资方式的筹资成 本； ★熟悉短期筹资组合策略的类型及其不同类型的特征，了解短期筹资组 合政策选择时应注意的问题； ★明确短期筹资结构策略的内涵及其结构的确定技巧； ★熟悉短期筹资计划的程序，了解资金需要量预测常用的方法，重点掌 握销售百分比预测法的基本思想和计算技巧并做到灵活应用； ★明确筹资调整中应考虑的因素及其调整方法，掌握外部筹资销售增长 比以及内涵增长率的计算； ★了解短期筹资计划的内涵，掌握短期筹资计划的编制。 第一节 短期筹资的特点及方式 一、短期筹资的特点 二、短期筹资方式 三、短期筹资的成本 一、短期筹资的特点 ●短期筹资即短期负债筹资，其资本使用期限一般不超过一年。 ●短期筹资的特点： ▲ 筹资速度快 ▲ 筹资有弹性 ▲ 筹资成本低 ▲ 筹资风险高 二、短期筹资的方式 应付账款 （一）短期筹资方式总汇 商业信用 应付票据 自然筹资 预收货款 应付工资 应计费用 式 方 资 筹 期 短 短期借款 信用借款 应交税金等 担保借款 经营租赁 其他筹资方式 短期筹资券 图11- 1 短期融资方式图 代收筹资 （二）短期筹资券与代收筹资 1. 短期筹资券 ◎短期筹资券西方称为商业本票，是指企业通过发行商业票据进行短期 筹资的一种方式。 ◎性质：是一种在货币市场上出售的无担保、可转让的短期性期票。 ◎发行方式： （1）企业自行直接发行，企业承担发行风险； （2 ）委托银行或券商间接发行，企业的发行风险较小。 ◎评价： 优点：利率很低 缺点：发行必须经过严格的审批，实务中的审批手续很麻烦。 2. 代收筹资 ◎代收筹资也称应收账款让售或称出售应收账款，它是指借款人将其 所拥有的应收账款债权卖给贷款银行或有关金融机构（称为代收人也称 出借人），当购货人无力支付账款时，代收人不能对借款人行使追索 权，而要自行承担坏账损失的一种筹资方式。 ◎在代收方式下，代收人既是借款人资本的提供者，也相当于借款人 的信贷部门。 三、短期筹资的成本 （一）应付账款筹资成本 免费筹资 有代价筹资 ●卖方提供现金折扣， ● 卖方不提供现金折扣，