民间融资运作模式及风险研究.pdfVIP

技术与市场 专题研 究 2015年第22卷第3期 民间融资运作模式及风险研究 梁 慰 (河南理工大学，河南 焦作454000) 摘 要：近些年 ，民间融资随着经济发展不断活跃的同时，风险也 日趋加大，各类案件不断频发，影响了经济、社会的健康 稳定发展。结合当前实际，对民间融资运作模式、风险类型进行归纳分析和总结，对正确认识、有针对性地防范和引导民 间融资具有一定的意义。 一 关键词 ：民间融资；模式；风险 doi：10．3969／j．issn．1006—8554．2015．03．085 O 引言 行匹配。一般是资金需求方和资金提供方到中介机构登记信 随着我国经济的持续高速增长，资金短缺成为一种普遍现 息后，中介机构审核信息的真伪性并进行信息匹配，然后由匹 象。特别是在这一过程中，中小企业的快速发展与正规金融机 配成功的资金供需双方见面谈判，无异议后，供需双方签订借 构无法完全满足其资金需求之间的矛盾长期存在，由此民间融 贷合同，同时中介机构向借款人收取一定 比例的服务费，在纯 资有了较大的生存空间、发展空间。加之各类体制因素 、政策 中介模式中，中介机构不从事放贷业务，风险曝露时也不需要 因素，总体上是抑制了资金供给、助长资金需求，进一步促进了 承担风险，仅需要协助债务催收、处置抵押物等工作。 民问融资的发展。整体而言 ，民间融资某些阶段对盘活民间资 2)第三方担保模式，由于一般纯中介模式涉及金额较小， 本市场，促进经济发展起到积极的作用，但其风险也不断加大， 当资金需求方需要资金较大时，中介机构需为资金需求方匹配 不断曝露 ，特别是非法吸收公众存款、筹资诈骗犯罪等非法集 多个资金提供人，同时会引入第三方，由第三方提供担保 ，由此 资类案件 目前呈高发态势，严重危害了国家及投资人利益，影 便产生了第三方模式。 响了社会稳健发展。 3)债权转让模式，此种模式下，中介机构一般承担放贷人 1 民间融资的含义 的角色，中介机构以某 自然人或法人的名义向社会融资，形成 民间融资是相对于正规金融而言的，民间融资活动被世界 债权，债券期限灵活，一般多为一年以内。形成债权的同时，中 银行定义为那些没有被一国中央银行监管当局控制的金融活 介机构将 自身债权进行拆分和打包，向更多的资金需求方进行 动。在我国，中央银行认为民间融资是相对于国家依法批准设 转让，目前不断爆发的民间融资案件，多为此类模式 立的金融机构而言的，主要是指出资人与受资人在国家法定金 目前，在实践中，民间融资具体业务行为是上述几种模式 融机构之外，以支付高额利息方式，暂时改变资金所有权的金 的不断交叉融合，同时随着国外P2P借贷模式传人国内并不断 融行为。一般意义讲，民间融资是指游离于现行法律法规边 演变，再加上互联网信息技术的快速发展，大量的民间借贷交 缘、不被政府监管部门完全监管的，不以银行等传统正规金融 易技术和一般交易平台不断涌现，由此民间融资也由线下转向 机构为中介进行的融资活动。 线上。 2 民间融资运作模式 3 民间融资风险类型 民间融资一般包括直接融资和间接融资两种模式。直接 无论是直接的民间融资还是间接的民间融资，目前仍处于 融资中借贷主体常常是具有一定地缘或血缘关系的个人或企 一 个 “灰色地带”，相对无序状态，相关政策法规缺失，监管主 业，彼此之间相互比较了解，信息沟通较为顺畅，相互信任，交