中小企业融资渠道浅析.pdfVIP

螂镪攮辫一 l鲤辫．撬臻_投|●0资三理；嘉财謦 中小企业融资渠道浅析 江苏省张家港市财政局 缪健 明 j 摘要：融资难一直是制约中，l、企业发展的瓶颈。造成这种状况的原因是多方面的，而企业方面对融资工 具了解甚少或利用不善，是其中的一个重要因素。本文对中小企业融资渠道和方式做了简要分析。 关毽讽：中小企业 融资 渠道 方式 中小企业作为我 国国民经济的重要组成部分 。在繁荣经 足在条件要求高、借款期限相对较短、借款额度相对也小 。对 济、增加就业 、推动技术创新 、扩大出口等方面发挥着越来越 于中小企业来说，通过信用担保的方式获取银行贷款是一种 重要的作用，已成为推动我国经济社会发展的重要力量。企业 可行手段。信用担保是一种介于银行与企业之间的中介服务。 发展就需要资金 ，因为资金是企业发展 的源动力 。 由于担保 的介人 ，分散和化解了银行贷款 的风险，银行资产的 一 、 从资金来源可分为内源融资和外源融资 安全性得到保证，企业的贷款渠道也变得通畅起来。 1．内源融资主要是指企业 的 自有资金和生产经营过程 中 (4)债权融资是中小企业基本的融资方式，债权融资主要 的资金积累部分 ； 有向金融机构贷款和发行企业债券两种形式 。一是贷款。目前 2．外源融资即企业的外部来源部分，主要包括直接融资 中小企业主要是采用向金融机构贷款 的方式融资．一般有抵 和间接融资两类方式，直接融资是指企业进行的首次上市募 押贷款、信用贷款、质押贷款等形式。二是发行债券融资。中小 集资金、配股和增发等股权融资活动 ，所以也称为股权融资： 企业发行债券融资的情况较少 ，但也是 中小企业融资的一条 间接融资是指企业资金来 自于银行、非银行金融机构的贷款 重要 的融资渠道。 等债权融资活动，所 以也称为债务融资。随着技术的进步和生 (5)发行认股权证和认沽权证是 目前 中小企业最少使用 产规模 的扩大，单纯依靠 内部融资已经很难满足企业 的资金 的筹资方式，认股权证是通过标的股份的上涨获利 ，认沽权证 需求，外部融资已成为企业获取资金的重要方式。 是通过标的股份的下跌而获利 。 ’ 二、从时间上还可分为短期筹资和长期筹资 (6)金融租赁是中小企业融资的一种创新形式 ，是一种集 1．短期筹资具有筹资速度快、容易取得、筹资富有弹性、成本 信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分 较低、风险高等特点。筹资方式有短期借款和商业信用两种。 离为特征的新型融资方式 。出租人根据承租人选定的租赁设 (1)短期借款是指企业向银行和非银行金融机构借人、期 备和供应厂商 ，以对承租人提供资金融通为 目的而购买该设 限在一年以内(含一年)的借款，限制条款较多，筹资数额有限； 备，承租人通过与出租人签订金融租赁合同，以支付租金为代 (2)商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所 价，而获得该设备的长期使用权。国际上发达国家的融资租赁 形成的借贷关系，是企业 问的一种直接信用关系 ．主要方式有 业 已成为一种发展趋势，我 国已经人世 ，实现金融租赁业同国 赊销商品、预收货款、商业汇票 ，特点是筹资便利、成本低 ，限 际接轨 ，促进其健康 、规范发展可以有效地解决中小企业融资 制条件少 ，但信用期限较短，资金成本较高。中小企业利用短 难 的问题 。 期筹资方式是不能达到企业规模发展和壮大的。只能在资金 另外，一个正在兴起 的中小企业融资渠道是票据融资。企 偶尔周转不畅时临时过度一下，以解燃眉之急。 业存入保证金 (10％至 70％不等，视企业信用程