基于消费者保护的四维金融监管机制构建.pdfVIP

基于消费者保护的 ●●四维金融监管iIi几制构建 ·宋晓玲 -张 夏2 ·李妤雪2 (1．北京语言大学 中国 北京 100083；2．中国人民大学 中国 北京 100872) 摘【 要1随着金融创新和金融业态的变化和发展，民间金融、地下钱庄、互联网金融以及层出不穷的新业 务游离在现有监管机制之外，金融消费者利益得不到有效保护。本文提出构建金融消费者保护的 “四维”监管机 制：运用适应性监管理念，实现金融消费者风险忍受度与实际面临风险的匹配；运用包容性监管理念．使得金融 创新较好地被纳入金融监管体 系；从功能性监管角度 ，对现有的监管机构进行整合 ：从全程性监管角度，完善监 管流程及模式 。 【关键词】金融消费者保护；“四维”监管机制；金融创新 【中图分类号】F8 【文件标识码】A 【文章编号】1006-7426[2014]06--0076--04 传统的金融监管立足金融机构审慎监管 ．对于客户是否 MiehaelTaylor率先观察到了英国和美 国的金融深化所 会出现问题 、如何保护消费者利益较少涉猎。随着金融创新 引发的金融市场剧烈变革——随着 同一种金融商 品运用 的 和金融业态的变化和发展 ，民间金融 、地下钱庄 、互联 网金融 金融元素 日趋复杂 ．以及 由通讯科技进步所带来的金融商 品 以及层出不穷的新业务游离在现有监管机制之外。金融消费 或服务的全球整合特质，银行 、证券 、保险和其他金融机构通 者利益得不到有效保护 ，此起彼现的金融纠纷使得当前的监 过代理、合作 、控股等方式相互连结 ，并且转向业务多元化 、 管机制遇到巨大挑战。金融危机之后 ．美、英等国寻求设立独 跨业经营和综合经营 ，向大型化和集团化 的趋势发展。美联 立 、专业的金融消费者保护机构，以及更早之前加拿大 、澳大 储主席伯南克于金融危机后，将投资者损失和金融市场非理 利亚等国设立的专门的金融消费者保护机构．从实践角度再 性指向金融机构创制的复杂金融商品。 次论证 了金融消费者保护与金融审慎监管机构与职能的分 由于信息的不对称 ，金融消费者普遍缺乏金融专业知 离。中国浙江丽水试 图通过 P2P网络借贷平台进驻 民间借贷 识 ，无法有效识别复杂金融产品背后 的风险因素 ；金融机构 登记服务 中心方式来完善监管机制 ，弥补监管缺位 ，保护消 利用这种信息不对称与监管漏洞，将一些复杂的金融产 品 费者利益 。 “包装”成为优质资产 ，卖给 “无知”的金融消费者 ；在风险转 移 的过程中．风险积聚引发的系统性风险 ，最终冲击了整个 一 市场 ，打击了包括金融消费者在 内的所有市场参 与者 (Mur— 、 基于消费者保护 的金融监管 机制 ：国内外研究综述 dock，2011)。 (二)构建有效监管机制保护金融消费者的必要性 (一)金融监管机制不健全 、金融消费者保护缺失和金融 MichaelTaylor(1995)提 出了著名的 “双峰”理论 ，认为金 危机关联性 融监管存在两个并行的 目标 ：审慎监管和保护消费者权利。 基金项 目：“十二五”国家科技支撑计划项 目“村镇金融服务关键技术及系统研发与示范”(项 目号2014BAL07B03)；河南省教育厅人文社 会科学重点项 目《中原经济区 “三化”协调发展 的环境金融支持研究))(2012-ZD-097)。 作者简介 ：宋晓玲 (I972-)，女 (汉)，河南西华人 ，经济学博士，北京语言大学国际商学院副教授 ，硕士生导师，研究方向：国际金融、环境金 融；张夏 (1985一)，男(汉)，山东菏泽人 ，中国人民大学财政金融学院博士研 究生，研究方向：国际金融；李好雪(1989一)，女 (汉)，辽宁本溪 人 ，中国人 民大学财政金融学院博士研究生，研究方向：国际金融。 76