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在美上市中国概念股会计问题研究
杨 敏 欧阳宗书 叶康涛 杜美杰
( 100820 100872 100083)
财政部会计司 中国人民大学 北京语言大学
【 】 2010 ， ，
摘要 自 年底以来 部分在美上市中国概念股因会计问题遭受质疑而被停牌或退市 引起社会各界广泛
。 、 ，
关注 本文深入分析了遭受会计质疑的在美上市中国概念股的公司特征 涉嫌会计违规的表面和深层次原因
、 、 。
并从企业自身 中介机构 监管部门等角度提出相应对策建议
【 】
关键词 中国概念股 退市 反向收购 会计违规
20 10 ， ，
自 年底以来 由于受到一些卖空公司的质疑 美国证券交易委员会开始对在美上市部分中国概
， ，
念股的会计和信息披露问题进行调查 这不仅导致了这些公司股价大跌甚至停牌或退市 也引起了国际金
， ，
融和会计界的密切关注和议论 对国际资本市场的影响很大 国际评估机构甚至把矛头指向了中国的会计
。 ? ?
准则和会计信息披露质量 这些问题产生的背景是什么 为什么会产生这些问题 我们应该采取哪些对
? ， 。
策 本文拟对此进行深入剖析 并提出相应政策建议
、
一 遭受会计质疑的在美上市中国概念股特征
( )
一 在美上市中国概念股基本情况
1992 。 ， 、
中国企业自 年开始陆续赴美上市 初期主要是部分优质的国有企业赴美上市 包括华晨汽车 上
、 、 、 。20 90 ， ，
海石化 马鞍山钢铁 仪征化纤 东方航空等 世纪 年代末 随着互联网经济的兴起 一批中国互联
， 、 、 、 ，
网企业开始在美国上市 包括中华网 新浪网 搜狐网 网易等 这其中的大部分企业仍是我国当前互联网
。2005 ， ， ，
行业的中坚力量 年之后 随着我国放松民营企业境外上市政策 不少民营企业纷纷到美国上市 仅
2010 45 。 ， 2011 ， 11
年就达到创纪录的 家 不过 随着 年中国概念股信任危机愈演愈烈 整个年度只有 家上市成
， 46 。 ， 2012 3
功 并有多达 家上市企业遭到停牌或退市的处罚 历经大半年的海外上市僵局后 唯品会于 年 月成功
， 2012 40
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