巴塞尔协议Ⅲ及其对中国银行业影响.pdfVIP

“未来五年全球金融格局：变革与趋势”暨《国际金融研究》第三届理事单位年会 巴塞尔协议Ⅲ及其对中国银行业的影响‘ 陈兵孙立坚 内容提要：全球金融危机暴露出巴塞尔协议Ⅱ的缺陷，对金融危机和巴塞尔协议II的反 思推动了全球银行监管的改革，促成了巴塞尔协议Ⅲ的出台。本文从资本框架和流动性框架 两方面展示巴塞尔协议Ⅲ的监管改革动向，分析了巴塞尔协议Ⅲ的实施可能对中国银行监管、 商业银行经营带来的影响，提出了巴塞尔协议Ⅲ未来需要进一步改进的方向。 关键词：巴塞尔协议Ⅲ；银行；监管；资本 JEL分类号：F30G21G28 一、引言 2010年底，巴塞尔协议Ⅲ正式出台，这是巴塞尔银行监管委员会(BCBS) 在反思国际金融危机和巴塞尔协议II的基础上，对银行业提出的新的监管要求， 其目的在于增强银行业吸收冲击和损失的能力，降低金融业对实体经济的溢出风 险，确保银行经营稳健和整个金融体系的稳定。 巴塞尔协议Ⅲ的特点。(1)对资本监管的新要求。巴塞尔协议II强调对分母 一风险资产的计量，而巴塞尔协议Ⅲ则更强调对分子——资本的计量，对监管资 本的质量和数量提出了更高要求，同时进一步更新和强化分母——资产的风险权 重(强化对证券化产品、交易帐户、对手信用风险的风险覆盖)，以更全面和准 确地捕捉银行经营中面临的风险。(2)强调微观审慎与宏观审慎监管的结合。巴 塞尔协议II及之前的金融监管侧重于对单个金融机构的微观审慎监管，然而全球 金融危机的现实表明，仅加强针对个体风险的微观审慎监管并不足以防范系统性 风险，甚至还会因“合成谬误”增加系统性风险。因此，巴塞尔协议Ⅲ强调加强宏 观审慎监管来防范系统性风险，保证金融稳定。宏观审慎监管主要体现在从时间 维度和跨行业维度通过处理金融体系的顺周期性以及金融机构之间的相互连接 和共同暴露来降低系统性风险。(3)新的监管指标和工具的采用。如资本留存缓 冲和逆周期资本缓冲、杠杆率指标、流动性新标准等。中国银行业正积极推进巴 ’本文研究得到上海市教育委员会重点学科建设项目(J51703)、教育部特色专业(TSl2058)的资助。 作者简介：陈兵(1972-)，男，复旦大学经济学院博士生，上海立信会计学院金融学院副教授，在‘中国 金融》、‘上海金融》等金融类期刊发表论文30余篇。研究方向：金融监管与个人理财。 孙立坚(1962-)，男，复旦大学经济学院教授、博士生导师，在《经济研究》、‘世界经济》、‘管 理世界》、金融研究》等权威学术期刊上发表论文20余篇。研究方向：金融风险、国际投资。 58 “未来五年全球金融格局：变革与趋势”暨《国际金融研究》第三届理事单位年会 塞尔协议II的实施，分析巴塞尔协议Ⅲ的监管改革新动向及其对中国银行业可能 的影响，对中国银行监管框架和政策的设计，更好地推进巴塞尔协议II和巴塞尔 协议Ⅲ的实施，具有非常重要的现实意义。 本文余下部分的安排如下：第二部分展示和分析巴塞尔协议Ⅲ的框架；第三 部分分析巴塞尔协议Ⅲ可能对中国银行业带来的影畹第四部分结合巴塞尔协议 Ⅲ，进一步讨论中国银行监管的一些问题，并提出未来巴塞尔协议Ⅲ监管改革的 方向。 二、巴塞尔协议Ⅲ的框架 (一)强化全球资本框架 尽管从巴塞尔协议I到协议II，资本监管都是银行监管的核心。但是次贷危 机仍然反映出资本监管存在的不足，如监管资本的质量不高和水平偏低、监管资 本要求的顺周期性等。因此，白2009年起，巴塞尔银行监管委员会开始对资本 框架推行一系列的改革，巴塞尔协议Ⅲ最终确定了新的资本监管框架，包括对资 本充足率公式中作为分子的资本的定义和构成进行修改、对分母中风险权重的更 新和强化、引入杠杆率作为资本充足率的有效补充、对顺周期和系统性风险的缓 解等。 1、提高资本质量、一致性和透明度 金融危机的现实表明，过度的金融创新导致了资本结构的复杂化，易造成资 本监管的漏洞，不利于银行应对风险的要求，加上一级资本质量下降，商誉等无 形资产未被扣除，影响了银行吸收损失的能力。而且，各国法律制度、税收政策、 会计准则等的差异，也影响了资本的质量、一致性、透明度和可比性。因此，巴 塞尔银行监管委员会于2009年12月提出了资本定义和构成的一揽子改革方案， 巴塞尔协议Ⅲ做了正式界定，总体上，新的监管资本结构更加简化，划分为一级 资本和二级资本。一级资本能够在持续经营