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维普资讯 外资流入下的监管新思维 口 余 涓 近年来 ，国际资本为寻求保值、增 汇人民币实行专户管理。三是完善外债管 加快信用体系建设 值，以各种途径、各种方式流入我国。为 理。按照 “借外汇用外汇”的原则 ，改进 探索分类管理模式 此，笔者从六方面提 出改善资金流入监 外债管理方式，根据国家产业政策，对不 按照 分“类管理、主体监管”的原 管政策的建议。 同行业的外资企业确定不 同的股贷比， 则，合理设定分类标准，依据外汇信用等 ● 加强政策协调 改善国际收支平衡 实现调控外债规模和流向的双重 目的。 级对企业外汇收支实施区别管理，扶优 一 是调整外资引进政策。通过区别性 严格控制短期外债展期次数和期限，加 限劣，强化守信激励机制和失信惩戒机 的外资引进政策引导招商引资的结构调 大对外债短借长用的监管力度 。四是明 制。进一步完善外汇违法 (负面)信息披 整，从而有选择地引进有利于改善我 国 确违反收汇结汇管理的罚则。对虚报进 出 露制度，引导涉汇主体增强诚实守信意 产业资本的国际资本 ；二是协调利率和汇 口商品价格、出口多收汇、已收汇逾期未 识，抑制跨境资金投机套利动机。 率政策。央行数次上调存款准备金率，有 核销等行为制定详细的罚则；对以伪造 强化部门协作 形成监管联动合力 力控制 了银行流动性过剩局面 ，为避免 合同等方式骗取资本金、外债结汇以及 一 是加强与海关部门的信息沟通。完 加息预期增强，吸引外汇资金持续流入， 资本金、外债结汇未按支付命令和申请 善海关审价机制 ，构建国内国际商品价 应当在审慎收紧银根过程中，重视利率 用途使用的，明确其违规性质和处罚依 格监测体系，及时监测企业进 出口商品 与汇率的协调，确保汇率结构的优化。三 据。 报价的合理性 ，切断企业通过虚报价格 是加强政策调控效果的研究，整合监管系 完善非现场监测 实现有效预警 实现异常跨境资金流动的通道。二是加强 统资源，提高对关联交易、离岸公司、隐性 应继续完善 “外汇非现场检查系 与税务部门的联合监管。利用税收手段调 返程投资等隐蔽复杂问题的监管效率。建 统”，加强对外汇信息系统和资源的充分 节外汇资金流入，严格出口退税的审核， 立起一套全面反映企业整体经营情况的 整合和利用，建立科学的分析监测模型， 防止企业 “高报低出”骗取退税款和将 外汇信息共享平台系统，形成监管合力。 加强对交易主体外汇资金来源、流向、存 境外资本转移入境。三是加强与商务部门 同时，加强部门协调，更多地发挥外贸、 量以及流量的统计监测 ，提高现场检查 的协作配合。严格审核外商的身份和其 海关、工商等部门的综合作用，提高宏观 的针对性。 直接投资的真实性，禁止不符合国家产 经济调控和监管7L,-~。 建立事后核查 抑制投机资本 业政策的外资项 目进入，遏制违法、虚假 紧扣收结汇环节 形成均衡监管机制 建立与反洗钱部门的协作监管机 的外资流入。四是发挥与公安部门的联合 一 是完善贸易收结汇管理。按照 “真 制，加强对异常外汇资金结汇人民币去向 办 -优势。与公安部门联合，共同保持对 实性”审核原则，明确贸易收汇环节应审 的跟踪核查，是挖掘和打击外汇案件的 外汇违法违规行为的高压态势。五是建 核的材料，强化银行代位监管责任，防止 关键所在。建议以人 民银行反洗钱机构 立与涉外管理部门的长效合作机制。建议 资本项下资金混入经常项下。二是完善 为合作平台，构建本外币联合监管机制， 组成 由相关部门牵头、有关金融监管部 外商直接投资资本金结汇管理。建议对外 对外资外债项下资金结汇实行全程监