我国P2P网贷市场发展的回顾与展望.pdfVIP

FINANCIAL MARKET 金融市场 Review and Outlook of P2P Market 我国P2P网贷市场发展的回顾与展望 董裕平 台数量在2010年仅有10家，到2012年大幅增加到了200家，2013 起源于欧美发达市场经济的P2P网络借贷，如今在中国呈现 年达到了800多家，到2014年末，网贷运营平台达到1575家。 出蓬勃发展的迅猛势头，截至去年底，我国已经超越英美，成为 2014年，平台的平均注册资金为2784万元，相对于2013年的1357 全球规模最大的P2P网贷市场。诚然，欧美发达国家小微企业的 万元，大约增加了1倍；全年累计成交量猛增到了2528亿元人民 融资需求在传统金融体系内部已有较好的满足，而以互联网技术 币，是2013年的2.39倍；2014年末网贷行业总的贷款余额为1036 搭建的P2P平台目前的业务主要是个人相互之间的消费性借贷， 亿元，首次突破千亿元的关口，是2013年的3.87倍；参与的投资 拓展规模较为有限。这和中国的情况有很大差别，在很大程度 人数和借款人数分别达到116万人和63万人，比2013年分别增加 上，这种差别反而成了我国P2P网贷平台快速兴起的一个重要原 364％和320％。 因。尽管我国的信用体系不完善，投资人很难通过互联网对借款 可能有质疑的观点认为，P2P的快速发展实际上只是过去民 人进行风险判断，因而常常会面临本金损失的可能，但是，在经 间借贷的网络化，是一种替代或异化，因为在中国国情下，过去 过几年的潜伏期之后，随着经济步入新常态，一方面小微企业融 的民间金融主要表现为非网络的线下交易，而在2013年以后，随 资难、融资贵的问题愈加突出，另一方面居民投资理财的意愿更 着互联网渠道和技术的运用，P2P平台有利于把线下交易转移到 加强烈，再加上监管方面的包容性，这些因素共同促使P2P在近两 线上交易，这其中不乏有许多原来属于灰色的交易浮出了水面。 年开始出现井喷式的增长。然而，在近乎“野蛮生长”的同时， 尽管有一些民间借贷活动的确转向了P2P平台，但更应该看到， 诸多不规范的地方也大量暴露出来，比如违规设立资金池，网贷 P2P平台是依靠互联网技术撮合借贷交易，在信息搜集与处理的 公司卷款跑路，非法自融，设立假标等等，使得P2P成为近年来投 及时性、完整性上以及在业务流程的成本节约上都具有新的竞争 资风险频发的一个领域，由此也引来了众多的批评与责难。无论 优势，当这种融资模式逐步得到确认并被越来越多的投资者和借 毁誉，从发展情况来看，我国P2P借贷行业要可持续，确实到了需 款人所熟悉，就可以产生跨越过去民间融资较强的区域与交易成 要加以适当规范的档口。为此，本文在对该行业发展状况于特点 本等多方面的限制，从而更加充分地挖掘潜在市场，促成更大规 进行简要梳理的基础上，结合我国经济新常态的实际，分析展望 模的投融资活动发生。因此，笔者认为，P2P网贷并不只是过去 我国P2P行业进一步规范发展的前景、监管与扶持政策，以期对我 民间融资存量上的简单替代，它还有可能挑战传统的正规金融， 国的P2P这一新型服务业态的持续成长有所裨益。 促使传统金融利用互联网技术进行深度变革，更重要的是，它的 确能够增加小微企业和个人的信用可得性，带来更多的增量交 我国P2P行业发展的基本状况与特点 易，从而为进一步的金融创新发展打下基础。 我国大概在2007年开始出现P2P网络借贷平台，开始时主要 问题平台风险暴露较多，市场发展有待规范治理 是由新兴的互联网性质企业通过搭建信息中介平台来促成一些民 由于我国P2P网贷市场基本上是市场自发成长的结果，监管 间借贷。到20