企业的企业家—契约理论批评——及张维迎教授商榷.pdfVIP

马克思主义研究 2008 年第 5 期 企业的企业家—契约理论批评 ——与张维迎教授商榷 岳 宏 志 【内容提要】一个长期困扰经济学家和其他学者的重要问题是：为什么是资本雇佣劳动而不是劳动雇 佣资本？张维迎教授证明：资本雇佣劳动是一种能够保证只有合格的人才会被选做企业家(经营者)的机 制。这些“证明”是不能成立的。资本雇佣劳动决定于资本的社会属性，而不是资本的技术属性。 【关键词】模型依存 资本雇佣劳动 一般均衡 契约理论 企业家理论 作者岳宏志（1963- ），西北大学经济管理学院副教授、经济学博士（陕西西安 710069)。 张维迎教授在其牛津大学就读的博士论文《企业的企业家—契约理论》中试图证明：“资本雇 佣劳动是一种能够保证只有合格的人才会被选做企业家(经营者)的机制；相反，如果劳动雇佣资本， ① 则企业家(经营者)市场上将会被东郭先生所充斥 （即是说，太多的无能之辈将从事经营活动）。” 张曙光先生认为，《企业的企业家—契约理论》确系上乘之作，是一本既能够融入当代经济科学 主流，又能够推进中国经济科学研究传统重建的著作，它的出版标志着我国经济学的理论研究达到 了一个新的高度和水平。② 对于张维迎教授的企业理论，我国经济学界也不断有人提出尖锐的批判，例如，张岸元先生、 余斌先生和侯若石先生等③ 。本文作者认为，这些批判基本上是正确的，但他们都失之表面，没有伤 及张维迎教授企业理论的核心。张维迎教授企业理论的核心是由他的牛津大学博士论文的一系列模 型和数学推论支撑的，要批判张维迎教授的企业理论，就必须深入到他的理论的大本营，本文作者 在这里就打算进行一些正本清源的工作。 张维迎教授的证明由三个主要步骤组成。第一步，证明为什么企业的委托人资格要安排给经营 成员，从而解释了从经营者到企业家的逻辑演变；第二步，证明为什么当企业家的优先权及选择管 理者的权力给予资本家，从而阐述了为什么在古典企业中企业家与资本家合二为一即资本雇佣劳动 的问题；第三步，分析职业经理的出现及企业内不同成员之间均衡关系的变化，证明这种变化是人 口中个人财产及经营能力（和风险态度）分布变化的结果。在第一步中，他用一个隐藏行为模型 (hidden action model)证明为什么委托人资格必须分配给经营成员而非生产成员，从而使总福利最大 化（换言之，使代理成本最小）；在第二步中，他用一个隐藏信息模型( )证 hidden information model ① 张维迎《企业的企业家—契约理论》，上海人民出版社、上海三联书店，1995 年，第 2-5 页。 ② 张曙光：《企业理论创新及分析方法改造》，载《中国书评》1996 年第 5 期。 ③ 张岸元：《穷人没有产权、信誉和经营能力吗？——对张维迎先生学术观点的质疑》，参见梁正等：《中国十位著名经济学家批判》， 学林出版社，2002 年；余斌：《资本雇佣劳动的逻辑问题——与张维迎先生商榷》，载《东南学术》2003 年第 1 期；侯若石：《质疑现代企 业制度》，载《开放导报》2004 年第 6 期。 ·106 · 企业的企业家—契约理论批评 明为什么当企业家的优先权属于资本家，特别是证明了一个人选择当企业家的临界能力与他个人的 资产成正比，除非他的个人资产超过了一定的限度；在第三步中，他以第一步和第二步的观点为基 ①第三步证明的成功与 础，建立了一个企业的一般均