财务报表分析从入门到精通详解.ppt

9.4 上市公司盈利能力指标分析 反映上市公司盈利能力的指标主要： 每股收益 每股现金股利 股利支付率 市盈率 市净率 每股净资产 9.5 与利润表相关的长期偿债能力分析 利息保障倍数，是企业息税前利润（即净利润+利息费用+所得税费用）与利息费用的比率。 是衡量企业支付借款利息能力的指标。 利息费用包括财务费用中的利息支出和已计入固定资产价值中的资本化利息。 9.6 发展能力指标分析 评价企业发展能力时，基本按销售发展状态、资产增加情况和净资产积累水平三个不同角度来分析。 一、与销售增长相关的发展能力指标 销售增长率，三年销售收入平均增长率 二、与资产增长相关的发展能力指标 总资产增长率，三年平均总资产增长率 三、与净资产积累增长相关的发展能力指标 资本积累率，三年平均资本积累率 9.6 发展能力指标分析 通过大量的统计数据和分析研究，会计理论界把企业发展划分如下七种不同状态： 平衡发展 过快发展 失控发展 周期性发展 低速发展 慢速发展 负债发展 第 10 章 现金流量表分析 本章主要内容 10.1经营活动现金流量质量、结构分析 10.2现金流量表比率分析 10.3现金流量表趋势分析 10.4现金流量与利润综合分析 10.5现金流量表分析的意义 10.1 经营活动现金流量质量、结构分析 经营活动现金流量的质量主要包括真实性、充足性、稳定性、成长性4个方面。 现金流量表结构分析，即现金流量表的结构百分比分析。可以了解企业财务状况的形成、变动原因。 10.2 经营活动现金流量比率分析 一、偿债能力 现金流量表关于企业偿债能力分析，主要是用现金与债务进行比较，常用的指标主要有：现金流动负债比、现金比率、现金债务总额比、现金到期债务比。 二、盈利能力 用于反映企业盈利能力的指标有：销售现金比率、总资产净现率、盈利现金比率、现金获利指数 三、现金流量表股利支付能力 关于企业股利支付能力的指标主要有：每股净现金流量、现金股利比率、经营活动现金净流量与股本之比。 四、发展能力 当投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流入量在本期的数额都相当大时，表明其未来发展能力较强。反之，企业自我发展能力较弱。 10.3 现金流量表趋势分析 一、趋势分析的特点： 1.趋势分析注重可比性 2.趋势分析需要分析的报告期较长 3.趋势分析常与资产负债表和利润表等财务分析相结合。 二、企业不同发展期差异分析 1.处于筹建期或投产期的企业，经营活动现金流量较少，筹资活动的现金流量较多。 2.处于成熟期的企业，经营活动现金流量是企业现金流量的主导，筹资活动和投资活动的现金流量发生较少，且每笔都会直接或间接影响经营活动现金流量。 10.4 现金流量和利润综合分析 以经营活动现金净流量与净利润的关系，可以得出以下不同结论： 1.经营活动产生的现金净流量小于零 2.经营活动产生的现金净流量等于零 3.经营活动产生的现金净流量大于零，但不足以补偿当期的非付现成本 4.经营活动产生的现金净流量大于零，并恰好能补偿当期的非付现成本 5.经营活动产生的现金净流量大于零，并在补偿当期的非付现成本后仍有剩余 10.5 现金流量表分析的意义 1.可以从动态角度了解企业现金变动的情况和原因。 2.可以判断企业获取现金的能力。 3.可以评价企业盈利的质量。 第 11 章 所有者权益变动表分析 本章主要内容 11.1整体分析 11.2指标分析 11.1 整体分析 所有者权益变动的原因，除股东投入资本与资本公积外，主要来源于企业的经营积累。 1.股本变动：股本增加包括资本公积转入、盈余公积转入、利润分配转入和发行新股 2.资本公积变动：增加的原因包括资本溢价和其他资本公积的增加；减少的原因主要是转增资本。 3.盈余公积增减变动可以直接反映出企业利润积累程度。 4.利润分配体现的是企业资金积累与消费的比例关系。 11.2 指标分析 所有者权益变动表指标分析的指标主要有：资本保值增值率，所有者财富增长率，利润分配率和留存收益比率。 第 12 章 财务报表重要项目分析 本章主要内容 12.1存货的秘密 12.2应收账款的秘密 12.3应付、预收等负债项目的秘密 12.4预付项目的秘密 存货绝对值变化分析 存货结构变化分析 12.1 存货的秘密 应收账款周转率深度剖析 应收账款账龄变化分析 应收账款主要客户分布分析 利用应收账款操纵利润行为“揭秘” 12.2 应收账款的秘密 一、应付账款的秘密