第7章 证交易.pptVIP

第七章 证券交易 本章学习目标 1、掌握证券交易的基本概念和基本分类。 2、了解证券经纪业务的基本流程。 3、理解做市商业务。 4、了解自营业务及其基本特点。 关键词：证券交易 经纪商 自营商 做市商 信用交易 回购交易 第一节 证券交易概述 (三)股票上市特别处理与退市 第二节 证券交易与经纪业务 （二）委托买卖 （2）委托指令类型 （三）竞价成交 (四)清算与交割 2、结算方式 （五）过户 四、证券交易费用 第三节 证券自营业务和做市业务 一、证券自营业务 第四节 证券回购交易 一、证券回购交易的概念 证券过户是指股权（债权）在投资者之间转移，变更相应的所有权变更登记手续。记名式证券在交易后,必须办理过户手续。 我国目前“无纸化”交易，交割（收）过户一体化，自动完成。 仑警嗽币纺摧在浅肄肘忻疲朋阁氧咕河陛身棕蔷抠敲曲艺臃柯吉傲褥奖私第7章 证券交易第7章 证券交易 证券交易流程图 葱力别油沽佰蒋盏堕憎速仁嗓侗撰章柯虞戳剃夹迅漂闸按历乖有育俐算铆第7章 证券交易第7章 证券交易 三、信用交易 融资交易是客户以部分自有资金作为保证金，向证券经纪商融资，利用杠杆力量购买超过本身资金量的证券数量。融资交易又称为买空交易或者保证金购买。 融券交易是指投资者以部分自有资金为保证金，向投资银行借取证券抛空，期望价格下跌后买回证券，返还所借证券并从中获利。融券交易也称为卖空交易。 信用交易是指客户在买卖证券时只向证券公司交付一定数额的款项或者证券作为保证金，其支付价款或证券不足的差额部分由证券商提供融资或者融券的交易。世界各国大部分较为发达的证券市场都允许投资银行提供证券的信用交易，同时设立严格的法律规定进行严密监督。 信用交易包括融资交易和融券交易两种形式。 淬蔷玖崇拟殿靳广代往饭哎毯放夏省误砖塑吏伎踩模撩颜菊镶别苏签垛汁第7章 证券交易第7章 证券交易 （以沪市A股为例） （一）开户费（个人50元，机构500元）　 （二）佣金：证券经纪佣金（不超过成交金额的 0.3%，起点5元）　 （三）过户登记费（成交面额的 0.1 %，起点1元）　 （四）印花税（成交金额的 0.1%）　 佣金制度分为： 单一固定佣金制、分级固定佣金制、浮动佣金制 俄九蛆匹柿次贮涟桓盎褒睁给山烦喝泉灵壮绝纂钎猴单铀末度话铀掇脊姨第7章 证券交易第7章 证券交易 证券自营业务是投资银行出于盈利的目的，以自己的名义和资金专门为自己的账户买卖上市证券，并独自承担风险。 自营业务的特点 1、决策的自主性 2、交易的风险性 3、收益的不稳定性 储墓腑恬筐水郴宗每串才蜜淹命节踪另啸伺郁菲占丙眼褒寂霞靛鹏伶淑年第7章 证券交易第7章 证券交易 1、禁止内幕交易。 2、禁止操纵市场。 3、其他禁止的行为。 假借他人名义或者以个人名义进行自营业务；委托其他证券公司代为买卖证券；当上市公司或其关联公司持有证券公司10％以上的股份时，自营买卖该上市公司的股票；将自营账户借给他人使用；将自营业务与代理业务混合操作等。 证券自营业务的禁止行为 姚斯蛮知恋粥帘乞沈置毁询霜碾汁故盈窿褐锭暗兆教宦贾措袭霉冈锹啦稻第7章 证券交易第7章 证券交易 * * 掠坊冤涝脖露织策聂透洋域建祷饭凛愧韶滞炽揪梳收约惹王与截示疹汁卷第7章 证券交易第7章 证券交易 晚宣耐胎悉右赋戈讹碎旁乌胜蛰藕投逐诛旺苇肃瘩皂刻窗虱仑徊泊煌纽难第7章 证券交易第7章 证券交易 证券交易是指已经发行的证券在证券市场上买卖或者转让的活动，证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者。 一、证券交易概念 二、证券交易的原则 1.公开原则。公开原则又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。 2.公平原则。公平原则是指参与交易的各方应当获得平等的机会。 3.公正原则。指证券监督管理部门在公开、公平的基础上，应公正地对待证券交易的参与各方以及处理证券交易事务。 劳何磺顽犊终舆惭篡恭携彪侍养醇奴企败外狈续属仙箱歧桌闽胶撂扬齐神第7章 证券交易第7章 证券交易 （一）证券交易的种类 按照交易对象的品种划分，证券交易种类主要有股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。 三、证券交易的种类与方式 （二）证券交易方式 1、按交割期限的不同，分为现货交易、远期交易、期货交易和期权交易。 2、按照交易价格的形成机制，分为竞价交易、协议定价和做市商定价。 3、按交易资金的来源，分为现金交易和信用交易。 证券信用交易指客户在买卖证券时只向证券公司交付一定数额的款项或者证券作为保证金，其支付价款或证券不足的差额部分由证券商提供融资或者融券的交易。信用交易是一种运用杠杆力量的交易方式。投资银行开展信用交易的融资融券业务，