CPA 《财务成本管理》 刘正兵 易错易混考点及应试技巧总结 第三段.pdfVIP

【易错易混考点三】问：管理用财务报表及核心比率分析公式有哪些？ 【辨析】 1.管理用资产负债表 资产 = 负债 + 所有者权益 经营资产 经营负债 金融资产 金融负债 所有者权益 净经营资产 = 净负债 + 所有者权益 2.管理用利润表 （EBIT-I） × （1-T ） =净利润 EBIT ×（1-T ） - I ×（1-T ） =净利润 税后经营净利润 - 税后利息费用=净利润 经营损益 + 金融损益 =净利润 【注意】 利息费用=财务费用-金融资产公允价值变动收益-投资收益中的金融收益+减值损失中的金 融资产的减值损失。 3.管理用现金流量表 4.管理用财务分析体系的核心公式 1 要点 分解与分析 ①权益净利率驱动因素分解可结合连环代替法，从数量上确定各驱动因素对综合 指标的影响程度，从而抓住主要影响因素，使评价更具说服力。 各影响因素（净经营资产净利率A 、税后利息率B 和净财务杠杆C ）对权益净利 率变动的影响。 分析方 基数: F = A +(A -B ) ×C （1） 法 0 0 0 0 替代A 因素 A +(A -B ) ×C （2 ） 1 1 0 0 替代B 因素 A +(A -B ) ×C （3 ） 1 1 1 0 替代C 因素 A +(A -B ) ×C （4 ） 1 1 1 1 （2 ）- （1）：由于净经营资产净利率（A ）变动对权益净利率的影响 要点 分解与分析 （3 ）- （2 ）：由于税后利息率（B）变动对权益净利率的影响 （4 ）- （3 ）：由于净财务杠杆（C ）变动对权益净利率的影响 ②影响杠杆贡献率的因素是税后利息率、净经营资产净利率和净财务杠杆。具 体分析思路如下： 分 析 方法 【例·综合题】已知ABC 公司2011 年的净财务杠杆为0.5 ，资产负债率为2/3 。税前经营利 润为300 万元，净经营资产周转率为2 次，利息费用为100 万元，平均所得税率为25% 。 要求：（1）根据以上资料和管理用资产负债表（简化）的已知数据，计算表中空缺的项目金 额。 管理用资产负债表 2011 年12 月31 日 单位：万元 净经营资产 本年末 净负债及股东权益 本年末 经营资产 金融负债 经营负债 金融资产 750 2 净负债 股东权益 1500 净经营资产合计 净负债及股东权益合计 【答案】 管理用资产负债表 2011 年12 月31 日 单位：万元 净经营资产 本年末