金融全球化下资本市场监管有效性研究.pdfVIP

金融全球化下资本市场监管有效性研究 周琴芳 (安徽财经大学金融学院 233000) [摘 要}金融全球化给我国经济与金融的发展带来了很大机遇，但金 给我国证券业带来了发展机会，也带来了不稳定和破坏性，我国发 融的全球化使得金融市场尤其是资本市场面临着来自各方面的多重 展还不成熟的资本市场必然会面临来自内部和外部的多重挑战和 风险，我国金融业的安全与稳定发展同时也受到了巨大的威胁。为保 风险，2∞8 年金融危机对我国金融经济带来的负面影响足以证明 证我国金融行业的持续稳健发展，必须要傲的就是加强对金融会主革化 了这一点。现阶段，我国证券监管制度不健全，证监会监管缺乏有 环境下的资本市场的监管，提高资本市场监管有效性，2∞7 年的金融 效性，其他地方证券监管机构缺乏威慑性，证券市场主体自律性和 危机被认为是宏观审慎监管有效性缺失的后果，特别是对证券市场有 法律意识都很弱，在入世环境下我国证券业面临着激烈竞争，现存 效监管的缺失。在复杂的金融全球化环珑下，我们应该重视资本市场 资本市场监管的诸多问题更是亟待解决。 有效监管对证券市场的发展和国民经济的发展的重要作用，全方位提 (一)资本市场监管制度不完善，监管有效性不足。我国未来 高资本市场监管的有效性。 监管面临的主要任务是完善监管制度和监管机构体系，现阶段，我 [关键词]金融全球化;资本市场;监管制度完善;再监管 国资本市场监管存在的最亟待解决的问题就是监管制度不够完善 和健全，制度和体系的问题是众多其他问题的源头。多头管理制 一、金融全球化下的我国资本市场监管现状 度导致的监管重复和监管缝隙仍然存在，监管重复造成大量监管 (一)我国资本市场监管现状。目前，我国资本市场是实行集 资源的浪费，增加了监管成本，严重影响监管的有效性和监管效 中监管制度，其中典型的特点是分业监管机制，中国证券监督管理 率，监管缝隙的存在增加了市场中的违法违规交易发生的可能，市 委员会是我国证券市场的监管主体，此外各级地方政府分别管理 场中的许多部分依然缺乏监管，影响着监管绩效。其中，我国最需 各个地区的证券。自上世纪90 年代到现在，我国资本市场发展迅 完善的就是证券市场上的信息披露制度，从根本上解决资本市场 速，但一直伴随着很大的不稳定性，股市波动频繁，证券违法违规 交易缺乏公开性，透明性的问题。我国沪港通于 2014 年 11 月 17 行为和事件时有发生，这些问题的存在与我国资本市场监管不力 日正式开户，两地间的股票市场交易己经建立起互联互通机制，以 密切相关。另外，随着金融产品和业务的不断创新和拓展，证券交 后必定会有更多的此类创新机制出现，在金融