上市公司财务治理效率理论框架的构建——“社会人”视角下基于SCP模型的分析.pdfVIP

上市公司财务治理效率理论框架的构建※ ——“社会人”视角下基于SCP模型的分析 周晓瑁 内容提要：公司财务治理作为公司治理的核心，是公司治理的灵魂，而财务治理效率的提升是财务治理追 求的根本目标。基于我国上市公司财务治理利益相关者的“社会人”属性，该文首先分析了上市公司财务治理 的“社会人”特征、利益相关者的构成以及财务治理效率的特征，在此基础上基于SCP模型从利益相关者财务 治理效率驱动力、利益相关者财务治理效率驱动力产生的行为、财务治理效率等3个方面构建了理论分析框 架，为进一步探讨利益相关者对上市公司财务治理效率的影响提供理论依据。 关键词：“社会人”财务治理效率SCP模型 中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1009—2382(2013)05—0061—04 知识经济时代，企业是市场经济的主体，具有同自 个具体而现实的利益群体．首先对上市公司有着现实 然人基本平等意义上的人格。人格化了的企业不仅具 的经济利益需求；其次他们作为典型的“社会人”，在某 有经济价值，而且具有社会价值。这表明企业不仅是 些特定条件下对其在财务治理中涉及的社会关系的和 “经济人”，而且是“社会人”。企业“社会人”角色需要企 谐程度以及J隋感满足方面也有强烈的需求。并且，不管 业承担相应的社会责任。为经济发展与社会稳定作出 是对自身经济利益的追求还是对社会和谐关系以及内 应有的贡献，得到社会的认同(雷玉琼、苏衡彦，2001)。心情感满足的需求，都是发自内心的需要，也即上市公 企业在本质上是“社会人”。是社会重要的有机组成部 司财务治理中的“社会人”具有内在需要性。 分，因此，企业财务治理过程不应仅以股东和经营者利 2．环境影响性。人的任何行为都受社会环境的 益最大化为目标，而应以公平、诚信等社会原则协调相 影响呈现出多样化的特征。都会表现出或多或少环 关利益者之间的冲突。突出企业财务治理的社会属性 境的痕迹，上市公司财务治理中“社会人”也不例外。 上市公司财务治理中“社会人”的行动总是紧密嵌入 (郝允峰、顾江，2007)。也就是说，上市公司的财务治理 具有“社会人”属性．在“社会人”视角下，经济利益不是 在社会网络关系之中的，“社会人”的行动明显地受 财务治理的唯一目的。经济关系也不是财务治理中的 到他与周围人之间关系的作用与影响。社会环境是 全部关系．是对“经济人”假设的一种超越。 多样化、包罗万象的，地理、历史、教育等等都将对上 市公司财务治理中“社会人”产生一定的影响。为此， 一、上市公司财务治理的“社会人”特征 本文所探讨的“社会人”是存在于现实社会中的人，受 随着上市公司社会化程度的不断提升。上市公司 社会环境中经济利益和各种社会网络关系的影响。 与社会各个层面的联系越来越密切，学界、业界对公 3．贡献索取性。如前所述。上市公司财务治理中 司治理已由“股东至上”的产权治理演进为“利益相关 的利益相关者作为“社会人”，在内在需求和外在影响 者”的超产权治理。故而，研究财务治理中的“社会人” 的共同作用下，一方面通过各自所拥有的某方面的专 特征更接近于上市公司财务治理的现实，更能反映上 用性资本从而给上市公司带来现时的既得利益，并引 市公司财务治理的现实意义。其特征具体如下： 致上市公司获取未来的潜在利益：另一方面也要求从 1．内在需求性。上市公司财务治理的主体作为一 上市公司获取一定的经济回报以及潜在的利益诉求， ※本文是江苏省社科研究应用精品项目“基于‘社会人’假设的江苏省上市公司财务治理效率评价研究”(项目编号：12SYC— 010)研究成果之一。