上市公司盈余管理的博弈分析视角.pdfVIP

上市公司盈余管理的博弈分析视角 杨秀艳h2，姜鲁平z，郑少锋， (1．西北农林科技大学经济管理学院，陕西枥凌712100；2，莱阳农学院经济贸易学院．山东青岛266109) 【摘 要】上市公司盈余管理的实质是公司追求荆益最大化的博弈行为，盈余管理产生的原因可毗从委托——代理 理论和会计信忠不对称两个角度进行分析，运用博弈分析模型，提出规范上市公司盈皋管理行为的建议。 I关键词】盈余管理；博弈；纳什均衡， 【中图分类号】F275【文献标识码】A 【文章编号】100扣2768(2007)10_0149—02 一、盈余管理的实质是公司追求利益最大化的博 体根据给定的条件厦对方的行为。来央定自己的行为，从而使 弈行为 自己的利益最大化。在这里，经济主体理性是指个体的行为始 关于盈余管理，会计学界一直存在着诸多不同的观点，美 终都是以实现自身利益最大化为目标；如果是上市公司．则其 国会计学家wjlli硼Kscn仕认为“由于会计灵活性是权责发生制 目标表现为——通过盈余管理使公司的股价上升。作为盈余管 理的主体的上市公司管理当局．无论是总经理还是财务总监等 会计所固有的特性4(2000)，所以盈余管理是指“在GAAP允许 的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或(和)企 高级管理人员，作为上市公司信息的加工者和披露者，有权力、 有条件选择会计政策和方法，变更会计估计。安排交易发生的 业市场价值达到最大化的行为”。另外．Ka山ed耻schi孵认为 “盈余管理实际上是企业管理人通过有目的的控制对外财务报 时间和方式，他们对实现上市公司自身利益最大化负有责任， 告过程，以获得某些私人利益的”披露管理。 合理避税、满足股东和职工的利益，使自己的管理业绩和才能 国内许多学者也对盈余管理从不同角度进行了诠释。王展 得到认可。而博弈的另一方是上市公司的利益相关者，作为上 市公司信息的使用者，上市公司的利益相关者有必要也有权利 翔(2001)认为盈余管理就是企业管理当局在遵循GAAP(或会 计准则)的基础￡，通过对企业对外报告的会计收益信息进行 要求会计信息的披露能帮助他们进行理性的判断。利益相关者 的策略是会计准则、制度、法律和法规等，实质上是有关管理机 控制或调整以最大化主体自身利益的行为。魏明海(2000)认为 从“信息观”理解盈余管理．它是企业管理当局为了误导其他会 构与上市公司管理当局达成的协议。因此。从博弈论的角度讲， 计信息使用者对企业经营业绩的理解。在编制财务报告和“构 在自身利益最大化的驱动下，博弈双方都有“破坏”协议、不遵 造”交易事件以改变财务报告做出判断和会计选择的过程。陈 守“协议”的动机。因为，会计准则和其他相关经济法规等．是在 特定条件下达成的“协议”。条件变化后，博弈各方原先的利益 雪洁、邹小凡(2002)认为．盈余管理是指企业管理者为了公司 价值的最大化，迫于相关利益集团对其达到盈利预期的压力， 均衡状态舍发生变化。理性的经济主体在计算瑾守或破坏“协 在公认会计原则的约束下选择最有利的会计政策，或控制应计 议”的收益后，会做出遵守或破坏“协议”的选择。条件的稳定是 项日，使报告盈余达到预期水平。 相对的，变化是绝对的。因此．上市公司管理当局为实现特定利 目前学者对盈余管理的认识存在着一些差异，但某些方面 益目标而选择盈余管理的博弈行为，是不可避免的，是非常自 的认识是共同的。即盈余管理的主体是上市公司管理当局，盈 然的。 余管理的目的是追求自身利益最大化，手段是会计政策选择甚 (二)会计信息不对称 至会计造假。从博弈论的观点看，这符合博弈存在条件，是典型 上市公司中经营者和所有者双方各自掌握的会计信息是 的博弈行为。盈余管理博弈中。主体是上市公司管理当局，对方 不同的，在效用最