保险组合业务风险曲线的适用性研究.pdfVIP

{击陋细台业务阴阳曲线的~用l性研究 高洪忠 (中央财经大学中阂精算研究院，北京 1仪lO81) 摘 襄:SB 分布族在非比例分保定价中扮演着非常爱要的角色。文章考虑了对于包含两个保除 标的的保险组合保幕，是#每个标的的损失额分布相互独立Jl都属于 SB 分布族，则该组合保单的总损 失额分布一定不属于 SB 分布族。 关键词:风险曲线;保险组合产品;假设检栓 中图分类号:0211 文献栋识码:A 文章编号:1∞2-6487(2∞8) 18-{则47-03 人之间进行分割。源于非比例再保险的自身特点，这一过程 往往需要借助于损失分布函数来解决。 。曹l 菌 在保险实务中，对某一风险类适用的损失分布闲数佼佼 很难确切知道。此时，可以用类似风险的经验损失数据来弥 通常情况下，非比例再保险舍的的定价不但依赖于分保 合约下所有业务的经验损失数据，而且也依赖于这些业务的 补原风险在经验损失倍息方阳的不足。这些分布民局数通常以 风险曲线的形式给出，它们可以给出在不问自留额下的乎每保 实际风险特征。对于险位超赔分保合约，风险圈定法基于风 险分出人自留的风险保费比例。 险剖绘(Profile) ，它把具有相似风险规模(保额、MPL 或者 应ML) 的所有风险划入同一个风险类，所有的这些风险类构 成了…个风险制绘。由于定价的目的，往往假定风险制绘中 风险曲蝇 每一风险类中的风险是同质的，从而可以借助于一个损失分 对于某一保单，其损失额为 X，设 M 是 X 的最大可能损 布函数，对其进行建模分析。 风险腹定法主要用于确)E如何在再保院分出人和再保 失(MPL) ，身边然，损失额 X曙;，; M。在该非比例分保合约下，再保 险接受人之间合理分割总保费。具体过程可以分为两步:第 险分出人的最大自留额记为 D。用 d=DIM 、 z=却M 分别表示 标准化的白白自额和标准化损失。设 F(x)为定义夜民间[0， 1]上 一步，将合适的损失率应用于总保费，得到各风险类的总风 险保费;第二步，将风险保费在再保险分出人和再保险接受 的 Z 的分布函数，记 L(d)=E[min但，d)]，称 L(d)为 2 的右截尾 不同情况奥纳设计对比 所获总效用递减，可见伴随信息混金的增加，总 随 1 成员风险 混合情况 成员风险中 究4是信息 比较 效用递减，可见，信息租金的分配引起了效率与