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口投资理财 中国流通经济 2011 年第 5 期 赔偿限额和操作风险的最优保险分析 倪云松1 ，邓久根2 (1.中国人民大学绞济学院，北京市 1ω872; 2.江西师范大学财政金融学院，江西南昌 33(022) 摘要z 在巴黎尔新资本协议下，对于使用高级计量法的银行，保险被认可使用作为资本余的缓释手段。要计 提资本金，则必须先计算在险价值(VaR) 。在保费固定的情况下，随着赔偿限额的上升，在险价值先下降之后震 荡，然后继续上升，并存在一般小值1 在险价值和银行的期望损失存在一定程度的替代关系，且二者之间有一个最 优保险点，即低在险价值和低成本的组合点。 关键词:在险价值:操作风险的保险:赔偿限额 中团分提号:F840.32 文献标i只码:A 文章编号: 1007呻8266(2011)05-0119-04 …定的折扣脂，得出了银行对被保险人的赔付。[4J 1995 年巴林银行因交易员里森的不?il交易破 布莱夜基于保费固定的情况，考虑了在不同的保费 产后，银行的操作风险日益引起人们的注意。操作 计算方法下，计算了免赔额和赔偿上限，比较了不 风险指的是由于不完善或失灵的内部程序、人员 同赔付原则下的风附降低(Risk Reduction)作用。 (51 及系统威者外部事件而引起损失的风险。银行对 彼得斯(Peters) 等基于稳定分布，分析了在赔偿上 操作风险的管理也日益提上日程。为了应对操作 风险，巴盘尔银行业协会规定银行须提取一定的 限罔定的情况下，针对不同保单的制定服则，刻踊 了被保险人的保险缓释放应和保险人的赔付比 资本金。 例，并确定了最优的保险点。 [6J 在计提风险资本金之外，巴塞尔新资本协议 受到布莱茨等的启发，本文试图考虑:在保费 开始将保险作为管理操作风险的一个重要手段。 固定的情况下，赔偿限额和在险价值存在何种关 协议规定，只有使用高级计量法的银行可以使用 系?对于银行来说，购买保险期望损失是否会增 保险作为缓释资本金的手段，即用保险来降低对 加?有没再一个在险价值和期望损失的较好的组 资本金的计提，但是降低的比例不能超过资本金 合点? 的 20%. [IJ保险能减少银行资金的不确定性，增加 文章结构如下:在模型设定部分，给出了操作 银行资本的流动性，也能降低对资本金的计提，从 风险损失服从的分布，阐油了对原始数掘进行调 而提高银行资金的利用率和安全性。 整的方法，给出了合同的设定方法和四种保费的 到目前为止，已有一些学者对操作风险保险 计算方法，也解释了损失分布法的原理。需要注意 的缓释放应进行了研究。布萧波(Brandts) 等利用