实证金融研究的目的和步骤.pdfVIP

N Vi§iQ 一 躲褫 实证垒融研究的 目的和步骤 马毅松 伍 敏 张泽月 (1．湖北 省 十堰 市 太和 医院 ，湖北 十堰 4420()0； 2．巾 同银行 湖北 省分 行 。湖北武 汉 430013) 摘 要 ：实证金融是 当前的一种热点研究领域 ，但鲜有介绍如何进行实证金融研究设计的文章，本文拟做此尝试， 本文主要研 究了实证金融研究的 目的和步骤，并指明了应重点关注的问题。实证金融研究重要的是提出好的问题．然后 用适 当的方式寻找答案。 关键词 ：实证金 融 ；研 究设计 ；时空 中图分类号：FB30；4 文献标识码：B 文章编号：10(39--3540(20(37)12--0045--0002 实证金融研究是一个“发现”过程。这种发现主要 洞察力，它同时也是金融基础理论的一个来源。一般而 基于金融现象本身。而不依赖于我们想从金融现象中 青 ，在做探究时主要会用到案例研究法和实地研究法 发现什么。实证金融研究是一个观察 、解释所看到的金 等实证研究方法 ，这些方法主要会选择一些小样本。有 融现象然后进行预测的过程。但在这个过程之前 ，必须 时可能只有一个样本 拟定一个计划。需要决定你要观察和分析的金融现象 ， 尽管探究能提供线索和定义解决问题的方法。但 即解决要观察什么金融现象和如何研究这些金融现象 它很少能给出满意的答案。主要原因是所研究金融事 这两个问题 ，这就是金融研究设计所要解决的ia】题。 实可能缺乏典型性或代表性。可能研究者认为他所选 在实证金融研究设计中主要完成两个任务。第一 ， 择的金融事实有典型性或代表性 ，但很可能研究结果 必须清晰地明确到底要从金融现象中发现什么规律 ： 并不能用来解释其它的金融事实，从而影响了它所形 第二，确定发现这些规律的最佳研究路线。事实上 ，如 成的结论的预测力。 果能完全解决第一个任务 ，第二个也会迎刃而解。就像 (二 )描述 数学家们所说的那样。一个结构优美的问题已经包含 也有一些金融研究是为了描述状况和事件 。研究 了答案(Babbie，2003)。由此可见，实证金融研究重要 者观察到一些金融现象，然后对它们进行描述。由于描 的是提出好的问题，然后用适当的方式寻找答案。 述对金融现象的观察都是仔细和有目的的。这样就比 一 、 实证金融研究的 目的 探究中的偶然发现更准确和精确。目前的许多金融新 实证金融研究有很多 目的，下面 个可能是其主 闻主要是对金融现象的深度描述。 要 目的：探究、描述、解释与预测 (Babbie，2003)。 (三)解释和预测 (一 )探 究 这种金融研究的 目的不仅仅是描述 。研究者会继 有一部分金融研究是考察主题 ．或者让研究实者 续捌查现象存在的原 和如何运用它。 熟悉主题。这通常发生在研究者对金融事实有了新的 描述回答的是什么、地点 、时间和如何 ，而解释回 兴趣或者当有新的金融事实出现时。前者可能是研究 答的是为什么，并在此基础上进行预测。 者发现可以从其他的角度来考察同一或同一类金融现 尽管把三者分开解释有一定作用 ，但事实上他们 象 。后者可能是出现了以前的金融理论难以解释的金 三者是相互联系的， 者之间并没有明显的界限，有时 融现象。 在 …-tg文章中可能=t个 目的都有。这三个研究 目的的 金融探究主要有三个 目的：满足金融研究者的好