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美国养老保障体系结构变化和对我国启示摘要：从分析具有代表性的美国养老保障体系入手，在剖析其现存框架和发展趋势的基础上，提出对建立和完善中国养老保障体系的建议 关键词：养老保障；结构变化；启示 中图分类号：F840．67　文献标识码：A　文章编号：1004-1605(XX年8月14日．美国颁布了《社会保障法案》(social Security Act)，以此建立起社会保障体系。其中最重要的部分就是养老保障，保证纳税人在退休一段时间后，可以享受所提供的退休福利。这一体系构筑了该国社会的“安全网”，也奠定了美国养老保障制度的基础 社会保障养老金账户的资金来源于雇员和雇主共同缴纳的工资税，帐户由联邦政府统一管理，并依据社会保障法的规定进行运作，实行现收现付制。从1937年开始至今，工资税已成为美国人最大的单项税种支出，80％以上的人支付的工资税多于缴纳的联邦所得税，目前该项保障的覆盖面占退休职工的94％，这项福利的享受者平均每月可领取8XX年通过《雇员退休收入保障法案》(Employee Retirement Income Security Act)，以税收优惠的政策来鼓励建立养老金计划。主要有两种形式： 1．限定投入养老金(DefinedContribution Pension)。这是由雇员或与雇主双方共同缴费构成的个人收益账户，美国大部分企业规定雇员最多可存人工资的13％，雇主按照雇员选择的比例，每年定期向雇员们的账户投入一定量的资金 这种账户的运作通常由雇主提出投资建议，最终由雇员自主决定投资方案，可以投资于各种金融产品市场，最基本的是股票和债券。《雇员退休收入保障法案》账户的管理、投入资金量的多少以及税收优惠等方面都做出严格的规定，凡由这个账户所产生的投资收益或亏损等不确定性，完全由雇员自己承担。因此职工最终的养老金水平不仅取决于缴费数额，还与资金的投资收益状况密切相关 2．限定福利养老金(Defined Benefits Pension）。此类养老金计划中，雇主承诺给每位工龄到达一定年限的雇员按月支付一定替代率(养老金占退休前工资的比例)的养老金，雇员工龄越长，所获替代率越高。由于诸多因素影响资金的投资收益，这种福利的不确定性带给雇主很大的风险，甚至会累及企业乃至整体经济。一方面因为如果该计划的投资没有获得充足的资产用于支付养老金的话，雇主必须投入更多的钱。另一方面，若雇主缴存的福利帐户由于资金投资升值超过预期，那么雇主在新年度就只需要缴纳比预期少的资金。但对于整个养老金体系来讲这未必是福音。如上世纪90年代后期。每年超过XX年建立初，所有人可以以税前收入向帐户注入资金，后来范围缩小至收入低于规定水平或者未参加雇主责任养老金计划的人，其他人则必须以税后收入支付。此类帐户由金融机构管理．开展多样化的投资活动 第一、二类养老金构成美国养老金体系的主体，在经历长期运作后，各自都面临严峻的现实考验，成为改革家们关注的重点 二、美国养老金结构的变动 (一)各类养老金的运作状况 1．社会保障养老金计划面临困境。根据社会保障法案规定，社会保障体系的资金只能投资于美国国债市场，虽然投资回报有限．但资金的安全性还是有保证的，从而确保美国的社会保障体系正常运作至今。然而，随着美国社会人口老龄化程度加重、利率特别是长期利率的调整及失业率增加等因素的出现，原有体制的致命性缺陷逐步显现 预期寿命的延长是动摇这一制度的关键因素，战后婴儿潮一代进入退休高峰使形势变得更加严峻。制度运行之初，人们的预期寿命是65岁，多数家庭有3―4个子女，社会赡养比为16：1，而现在预期寿命升至77岁，赡养比降至3．4：1，在今后的50年内将达到2：1。一方面因为预期寿命的延长使养老金给付总额不断加大；另一方面赡养率的下降意味着养老基金的收入小于给付。加上长期利率呈下降趋势以及社会失业率增加使养老基金的增量大打折扣。事实上，美国社会保障署已就此多次发出警告，在XX年年度报告中再次指出：社会保障基金将从XX年开始赤字，XX年将消耗殆尽；要维持社会保障基金的正常运作，要么将工资税提高50％，要么将给付水平降低50％。这显然是两条行不通的路：不断提高工资税，以减少当代人的福利为代价，无论从经济还是政治角度都难以通行；降低给付水平，让退休者消化制度和社会问题，又不合道义，也有政治风险。剩下的出路只能是改革 2．雇主责任退休养老金计划隐患重重。限定投入养老金帐户是由个人、公司或第三者(如外部理财专家) 来管理。在上世纪90年代，账户的经营者将其中大部分资金都投入到了股票市场，从Nasdaq指数在XX年3月超过5000点跌至目前只剩下1000多点，就可以想像对这一帐户造成的亏损有多大。当然，限定投入养老金帐户的巨大亏损