我国民营中小企业税收的投资效应分析.pdfVIP

搜资份部 布， 我国民雷由IJ\íi:1!翻版的授资菇阻纺耐 麟姚文崩南京师艳大学 [摘 要l 税收政策在促进民营经济发展方面交具有特殊的效应，本义根据鲍德成的研究成果，对公司税的投资效应进行分 析，并参考~分典型国家促进中小企业发展的税收政策的相关经验，对我国以税收促进民辛苦中小企业的投资提出建议。 [关键饲l 民营中小企业 税收投资效应 与现代化大企业相比，主要由中小企业构成的民营经济显然 c=q(r+ 5 )[ 1 …uα/(r十 α)…ur/(r+δ ) ]1 (1 一u) 属于弱势群体。世界各国政府都采取各种政策措施对民营统济的 =q(r十 δ)十[qru ( 5 一 α)/(1 …u) (r +α) ⑤ 发膜实行保护和扶持的政策.而税收政策在促进民常经济发展方 带δα ，税收所允许的折旧率太低，资本戚本将增加，技 面更具有特殊的效应。本文将根据鲍德威(日oardway ， 1979. P 资紫阳。当然，若α5 ，投资将受到公司税制的鼓励。 265…276) 的研究成果，集中对公司所得税的投资效应进行分析。 2 投资税收抵免 除了加速折旧外，投资税收抵免也是…种激励企业投资通常 …、税收对民营企业投资影晌的基本原理 在某…给定阶段内，企业将不断积累资本，直至最后…单位 采用的方法。如果k (0k1) 是给定的税收抵免率，那么. qk 就 投资的收入(资本的ìtI际收入)等于资本的食部经济戚本(资本的 是一个单位投资的税收抵免值。资本表达式现在成为 使用戚本)为止，即资本的ìtI际收入=资本的使用戚本。 但q[(r+5) (1 吨z-uy-k) 1/(1-u) ⑥ 根据这一理论，公司税从两个方面来影响公司的投资决策: 如企业的投资额为 10 万元，应税所得额为 10 万元，应纳税 一是对资本的边际收入征税，可能使投资的边际收入下降，抑制 额为 5 万元，税收抵免率为 10% ，则在投资联收抵免制度下.该 了投资行为，二是允许某些资本戚本项目进行扣除，产生节税 企业缴纳税金4万元h应纳税额5 万元…投资额10 万元x 10%) , 降低资本戚本，鼓励了投资行为。因此，在其他条件不变的情况下， 比没有该项优惠少缴税金 1 7J元。 任何旨在提高资本成本的税收措施，将剌激投资意愿。根据这…理 五、戳阔现行的企业所得税政策的弊端 论，在政府不征收公司所得税的情况下，资本戚本的决定式是 我阔现行企业所得税政策不合理，在一定程度上影响投资. c=q(r+δ) ① 特别是民间投资。 式中. c= 资本成本， q口资本品价格 r= 市场利率， 5 折 一是现行的内、外资企业所得税政策不…致，使得国内民间 |日率。 投资者的待遇低于国外投资者，导致内资企业的税收成本高，制 在政府征收公司税的情况下，资本戚本的决定式是， 约了阔内民间投资者投资积极性。如新办外资企业从获利坐在度起 C叫(r+5 ) (1-uz-uy)/(1 一u) ② 可享受两免王减半的企业所得税优惠，而新办内资企业所得 式中 u=公司税税率 z=价值1 ::7C资本的将来折旧扣除现值， 税优惠除在产业和区域上限制外，还对减免年限以及减免幅度作 Y白价值 1 元资本的利息扣除现值。 出了限制，另外，外资企业的工资、公插性或社会救济性捐赠等 只要资本按比率δ 折旧，同时也允许利息扣除，则价值1 冗 可以金额扣除，而内资企业只能在…定范围或幅度内扣除。 资本的利息扣除现偏是，