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V01．25
25卷第4期 哈尔滨商业大学学报(自然科学版) No．4
2009年8月 ofHarbin of Sciences Aug．2009
Journal UniversityCommerce(NaturalEdition)
支付存贮费用的农产品期权定价模型研究
裘春晗
(浙江工商大学统计与数学学院，杭州310018)
摘要：讨论一类支付存贮费用的农产品期权定价问题，利用对冲原理和公式导出了该种情形下的
Black—Scholes方程，并结合成品订单合同的实际情况得到一个含边界和终端条件的挡板期权模型；
利用极值原理分析了期权价格与各参量间的相关性。最后给出了数值解结果．
关键词：农产品；挡板期权；定价模型
中图分类号：F2“．0 文献标识码：A 文章编号：1672-0946(2009)04—0504一04
Akindof modelwith cost
agriculturalcommodityoptionprice storage
Chun—ban
QIU
ofStatisticsand of and
(S0hool Mathematics，ZhejiangUniversityIndustryCommercial，Haugzhou310018，China)
of
Abstract：This akindagriculturalcommodityoption model诮tIl
paperinvestigates pricing
isbuilt
cost．ThekindofBlack-Scholes and
storage equation byhedgingprincipleformula，
withthefinaland conditionsabarrier modelisobmined
combining boundary option according
toakindofsalescontract．Andagesthemaximum to therelationsbetween
principleanalyze
results
andeach thenumericalarcalso
optionprice parameter．And siren．
model
Keywords：agriculturalcommodity；barrieroption；price
市场经济下的农业是典型的风险型产业．随着 购，农户则按订单确定的内容和数量决定生产投
我国农业产业化历程的展开，越来越多的粮食品种 入．此时无论将来市场价格怎样变动，农户得到的
逐步取消保护价政策，走上了市场化的运行轨道， 都是固定收益．若在生
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