我国证 券虚假陈述民事侵权诉讼制度分析.pdfVIP

目 录 引言 1 第一章 我国证券虚假陈述民事侵权诉讼概述 2 第一节 虚假陈述的界定与主客观形态 2 一、虚假陈述的界定 2 二、虚假陈述的主客观形态 4 第二节 证券虚假陈述民事侵权诉讼立法与司法实践 6 一、证券虚假陈述民事侵权诉讼立法 6 二、证券虚假陈述民事侵权诉讼司法实践 8 第三节 证券虚假陈述民事侵权诉讼中的因果关系 11 一、因果关系的概念及法律规定 11 二、证券虚假陈述民事侵权诉讼中因果关系的特殊性 12 第二章 我国证券虚假陈述民事侵权诉讼中因果关系的认定与证明责任分配 14 第一节 因果关系认定的传统学说及其问题分析 14 一、必然因果关系说 15 二、相当因果关系说 16 第二节 司法实践中认定因果关系的一般规则及其问题分析 18 一、虚假陈述的具体类型规定不完整 19 二、因果关系认定的赔偿时限不合理 20 第三节 因果关系的证明责任分配及其问题分析 22 二、一般原则在证券虚假陈述民事侵权诉讼中适用的困境分析 22 第三章 美国证券虚假陈述民事侵权诉讼中因果关系的认定与证明责任分配 25 第一节 美国民事侵权诉讼中因果关系的认定与证明责任分配 25 一、事实因果关系认定的一般规则 26 二、法律因果关系认定的一般规则 28 第二节 美国证券虚假陈述民事侵权诉讼中因果关系的认定与证明责任分配 30 一、根据明示诉权提起的诉讼中因果关系的认定与证明责任分配 31 二、根据默示诉权提起的诉讼中因果关系的认定与证明责任分配 32 第四章 我国证券虚假陈述民事侵权诉讼中因果关系的完善 34 第一节 事实因果关系的认定与证明责任分配 34 一、以重大性为依据推定事实因果关系 34 二、“重大性”的认定标准 36 第二节 法律因果关系的认定与证明责任分配 38 一、法律因果关系的认定标准 38 二、法律因果关系的证明责任分配 39 三、介入的原因及其证明责任分配 39 参考文献 43 致 谢 45 攻读学位期间发表的学术论文目录 46 引言 我国证券市场经过十余年的发展取得了令人瞩目的成就，各项相关制度建设也在逐步完善之 中，但不可否认的是，当前证券市场中证券违法行为屡见不鲜，投资者民事实体权利缺乏诉讼保 护，证券民事侵权诉讼程序未发挥支持证券市场健康发展的积极作用。最高人民法院颁布的《关 于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》和《关于审理证券市场因 虚假陈述引发的民事纠纷案件的若干规定》，在诉讼实践层面对证券民事侵权诉讼程序有了一定 的突破，解决了一些实体和程序问题，但关于证券诉讼的若干技术性问题仍未得到有效解决，成 为证券诉讼深入的瓶颈；2005 年修订的《证券法》同样存在诸多不足，对民事责任认定的重要 要件之一，因果关系的认定标准没有给出明确清晰的定义，阻碍了整个证券民事侵权诉讼程序的 推进。与一般的侵权行为相比，证券市场充斥着各种不可预测的因素，掺杂了各种偶然性因素的 干扰，因果关系呈现出间接、主观、模糊的特点，证券民事侵权案件中的因果关系显得尤为复杂。 因此，本文主要关注的就是能否通过更加合理的制度设计来改变原告在举证因果关系时所面 临的进退两难的现状，获得更为有效的司法救济。在此本文以因果关系为题，对现有证券民事侵 权诉讼制度中因果关系认定的立法规定和司法实践进行了梳理，并通过对两大法系因果关系理论 的介绍，着重对因果关系的认定与证明责任分配问题进行比较分析。另外需要指出的是，证券市 场法律关系纷繁复杂，当事人为之提起的民事诉讼在性质上也各式各样，根据证券民事责任的不 同主要分为证券民事违约诉讼、证券民事侵权赔偿诉讼、其他证券民事诉讼。本文所论述的证券 民事侵权诉讼即指证券民事侵权赔偿诉讼，研究的范围主要是原告因证券市场上虚假陈述、内幕 交易、操纵市场等侵权行为而提起的损害赔偿诉讼。由于我国目前对因内幕交易、操纵市场等行