美国证 券争议解决制度研究(2008年10月).pdfVIP

上证联合研究计划第18 期课题报告 美国证券争议解决制度研究 上海市锦天城律师事务所课题组 课题主持：林建华 陆文山 课题研究与协调人：上海证券交易所 王升义 课题研究员：杨晖、宫云、金治军 1 目 录 前言…………………………………………………………………………………2 一、美国 SEC 行政和解制度 …………………………………………………5 (一) 美国SEC的行政和解制度简介 ……………………………………………5 (二) 行政和解前置程序 …………………………………………………………6 (三) 行政和解程序介绍 …………………………………………………………7 1、行政和解的前提条件 ……………………………………………………7 2、行政和解程序 …………………………………………………………7 3、“威尔士程序”和“临时和解协议”……………………………………10 4、行政和解案例 ……………………………………………………………12 二、 美国证券争议的调解制度 …………………………………………14 （一）调解制度简介 ……………………………………………………………14 1、调解以及调解与仲裁的区别 …………………………………………14 2、调解员的职能 ……………………………………………………………15 3、调解员 ……………………………………………………………………15 4、调解的优点 ………………………………………………………………16 5、调解的被广泛运用的原因 ………………………………………………16 （二）调解程序 ……………………………………………………………………17 （三）调解费 ……………………………………………………………………21 三、 美国证券争议的仲裁制度……………………………………………23 (一) 美国证券争议的仲裁机构……………………………………………………23 (二) 证券争议仲裁的基本程序与规则 …………………………………………24 1、申请与受理 …………………………………………………………………24 2、仲裁庭的组成 ……………………………………………………………… 25 3、开庭 ………………………………………………………………………… 26 4、裁决 ………………………………………………………………………… 26 2 5、简易程序………………………………………………………………………27 6、仲裁裁决的执行或上诉………………………………………………………27 7、共同仲裁制度…………………………………………………………………28 8、集团诉讼（Class Action）的仲裁 ………………………………………28 （三）美国证券争议仲裁的特色与优点……………………………………………29 四、 美国证券争议的诉讼制度 ……………………………………………30 （一）民事责任 ……………………………………………………………………30 （二）管辖权 ………………………………………………………………………31 （三）时效 ………………………………………………………………………31 （四）原告 …………………………………………………………………………32 （五）集团诉讼 ……………………………………………………………………32 （六）被告 ………………………………………………………………………35 （七）主观归责原则 …………………