2018年2月对冲基金报告：股票多头遭遇较大回撤，大型私募受伤较重.pdfVIP

证券投资基金研究报告/基金月报 股票多头遭遇较大回撤，大型私募受伤较重 --2018 年2 月对冲基金报告  股票多头遭遇较大回撤，大型私募受伤较重 2 月A 股市场波动率明显上升，2649 只符合筛选条件的对冲基金产 品月度平均收益率为-2.28%，其中实现正收益的产品数量仅为816 只， 占比为30.80%。 2018 年2 月私募基金业绩统计 分策略来看，除定向增发外其余策略均未能取得正收益，管理期货、 4% 债券基金、多策略跌幅不大，而股票策略整体表现不佳，股票多头和多 2% 0% 空策略平均收益率分别为-2.68%及-2.83%，正收益占比不足三成。同策 -2% 略的基金业绩差异有所减小。 -4% -6% 对比不同规模私募表现来看，百亿以上对冲基金平均亏损 3.31%， -8% 表现仅优于 10 亿以下规模对冲基金；而获得正收益的产品占比仅有 -10% 月度收益率 月最大回撤（均值） 16.92%，正收益比率甚至不及 10 亿以下规模对冲基金 18.41%的平均水 平。  私募行业数据 上海证券基金评价研究中心 截至2018 年2 月底，已登记的私募证券管理人为8639 家，较前期 继续增加；管理基金数量为35481 只，较上月仅增加292 只。平均单位 王博生 管理人管理的基金数量攀升至4.11 只。根据朝阳永续不完全统计，2 月 执业证书编号：S0870517080001 份私募证券投资产品发行量较 1 月有大幅减少，共计发行 780 只,环比 邮箱：wangbosheng@ 下降81.97%，同比增加3.72%。 电话：021 春节效应下私募证券投资类产品发行速度放缓，新发行的私募产品 中，股票多头发行数量占据绝对优势，份额达到91.13%，之后依次为组 田慕慧 合基金、债券基金以及多策略，分别发行22 只、20 只和16 只。定向增 执业证书编号：S0870116070015 发新产品发行数量陷入冰点。 邮箱：tianmuhui@  上海证券私募基金评价体系 电话：021 从最近一年的累积收益率来看，较高风险产品表现最佳，平均累积 报告日期：2018 年3 月29 日 收益率达到13.87%%，中等风险产品以9.01%紧随其后，说明随着产品类 别风险水平的增大，收益率逐步提升，基本符合高风险高收益的逻辑。 相关报告： 但是，高风险产品最近一年的平均累积收益率仅为 4.08%，不及较高风 险和中等风险基金平均业绩，这说明当风险达到一定程度的时候，进一