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IASB改变租赁准则对航空公司影响 　　摘要：2010年8月，国际会计准则理事会（IASB）发布的《征求意见稿――租赁》，按照征求意见稿，未来租赁业务将不再区分为经营性租赁和融资性租赁，对于承租人来讲，无论是以哪种方式，租来的物品全部要纳入资产负债表。 　　关键词：国际会计准则理事会 租赁 租赁征求意见稿 　　2012年下半年，IASB再次对《租赁》发布征求意见稿，对于第二次发布征求意见稿，使得新《租赁》准则可能不久将要执行这个现实问题已不象2008年前那样遥遥无期。实际上，这份征求意见稿对航空公司的实际操作提出了比较高的技术性上的要求，进而也增加了实际操作时的难度，以下将对这一问题进行详细的论述。 　　一、租赁入表，导致企业相关资产和负债人为扩大 　　一直以来，业界对IAS17主要的批评集中在经营租赁的会计处理低估了承租人的资产和负债。对企业财务报表关注的人认为，经营性租赁业务实质上给承租人带来了资产和对应的负债，这些内容都应如实的反映在企业的财务报表中，尤其对航空公司的飞机，如果不能出现在他们的资产负债表上，企业经营状况法得到正确的体现。实际上，许多外部研究机构会自行根据经营性租赁的业务，调整承租人的资产与负债。但是，在财务报表附注中，我们很难找到相关的信息，使这样的调整更严谨和科学，因此征求意见稿也就应运而生了。 　　租赁入表，将直接导致企业相关资产和负债被人为的扩大。如果租赁准则中取消经营租赁和融资租赁的区别，将现有的多种租赁方式统一成一种模型进行核算，使得那些原本不属于企业的资产也纳入到了资产负债表中，那么企业的资产和负债会被同时扩大，直接导致资产负债率与原先相比在一定程度上被放大，这种变化对企业日后的经营管理起到的作用还是未知。 　　二、租赁时间长短对资产负债率的影响 　　意见稿规定，承租人应当采用的租赁期为可能的最长租赁期。租赁开始的第一天承租人应当估计每个租赁期续租或不续租的可能性继而需要确定可能的最长租赁期。这里所指的可能性指发生的概率高于50%。承租人将租赁期间内向出租人支付的租赁费在租赁期间内折现，确定为承租人的资产和负债入帐价值。因此，租赁期限的长短直接影响到租赁费的折现价值。 　　在以往，航空公司与国外的租赁公司签定的租赁协议中，飞机租赁期限往往都是固定的，一般在10-12年之间，这个时间我们一般称为一个租赁周期，即飞机的第一次大级别检修8C检前，航空公司将在飞机退租和续租之间做出选择。而在近几年的租赁协议中，我们发现租赁期限选择权被列在租赁条款中，比如在协议中有以下内容： 　　“在以下条件下，承租人有选择更改机型的权利，即无违约事件发生并且在发出通知之日至预计中提前结束租约之日，在此指租期第72个月的最后一天，亦无违约事件发生，承租人需在预计中的提前结束租约之日之前18个月以书面通知形式通知出租人，其希望在提前结束租约时由出租人提供**机型飞机以替换现有飞机。出租人和承租人双方至少在提前结束现有飞机租赁前12个月开始执行新的替换飞机的飞机特别租赁协议。” 　　前面提到，正常情况下，飞机的租赁期限一般设定为10年到12年。这样将每年的租赁费按一定的折现率计算，便能计算出资产和负债的入帐价值，但是这样往往拉低了公司的各项财务指标。因此，以上的租赁选择权将飞机的租赁时间减少到6年，在6年之前（即第6年之前的18个月）的时候再通知出租人是否续租，虽然这个条款出发点主要是航空公司出于降低经营风险而考虑的，但恰恰提供了航空公司应对新的《租赁》准则一个比较好的折中选择。因此，如果将原先12年的租赁期限改成6年选择权，则资产负债率将为： 　　从上表的资产负债率的变化，我们可以看到6年选择权的使用，财务指标的变化是显著的，尤其对于象吉祥航空和春秋航空这样成立时间相对较晚的航空公司而言。航空行业是一个资产负债率较高的行业，当资产负债率高时，国有航空公司往往通过国家注资的方式降低该财务指标，而民营航空往往由于资本来源途径有限，局限了民航航空公司的进一步发展。因此，资产负债率对航空公司来说是一个非常重要的财务指标。 　　三、飞机租金折现的复杂性 　　目前的飞机租赁协议中，租金的计算也越来越复杂，因为租金折现也变得越来越复杂。多数航空公司的飞机租金往往采用浮动租金的支付方式。表2是某航空公司2006年12月以经营性租赁方式引进的一架飞机，从2006年12月至2012年4月期间，租金从最初的每月32.76万美圆下降到26.04万美圆（详见下表）。 　　从上表中，我们可以看到，由于采用浮动租金的方式，而浮动租金主要受6个月的Libor波动的影响，从而造成2012年4月飞机月租赁成本比2006年12月份下降了约6万美圆。而对于Libor的不确定性，更增加了租赁费用折现的难度。相反，这却给了各航空公司