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公允价值计量对公司财务报表的影响 　　摘要：公允价值会计被很多学者和机构认为对金融危机有着推波助澜的作用，并在国内外对于公允价值计量属性给经济市场带来的影响掀起了激烈的讨论。通过考察公允价值计量属性对我国上市证券公司财务报表的影响，分析了我国上市证券公司2010 至2012 年的财务报表，发现公允价值会计对我国上市证券公司的资产结构、盈利状况和所有者权益有着比较大的影响。 　　关键词：公允价值会计；财务报表；我国上市证券公司 　　一、引言 　　在全球性金融危机的背景下，世界各国的经济环境都受到了重大冲击，上市证券公司的业绩也因此受到了影响。[1]而证券公司高风险的资产证券化正是此次引发金融危机的导火索。2007年7月，新《企业会计准则》开始在证券公司中全面实行。其中，与证券公司联系最紧密的是《企业会计准则22号-金融工具确认和计量》。在这条准则中，关于各类金融工具的确认和计量的问题都做了明确的规定：即应当使用公允价值计量属性。近些年，证券公司的业务朝着多元化的方向发展，产生了大量的衍生金融工具，对证券市场价格波动反应敏感。同时，很多学者都认为公允价值会计在此次的金融危机中起到了推动作用。因此，对公允价值会计对我国上市证券公司财务报表的影响进行分析是十分必要的。 　　二、公允价值计量对证券公司财务报表的影响分析 　　2006 年2月15日，由财政部颁布的《企业会计准则》，至今已经在我国的上市公司和非上市大中型企业，包括所有的金融机构中全面实施。对于公允价值计量属性，我国采取了“适度、谨慎地引入公允价值”的做法：公允价值计量属性在17 项具体准则中得到了不同程度地应用。其中，《金融工具确认和计量》、《金融资产转移》、《套期保值》和《金融工具列报》是与我国证券行业中各类金融工具关系非常密切的四项准则。[2]由其具体的规定可知，根据企业购买和持有金融工具的意图和能力的差别，准则将金融资产分成了四类，即以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产；将金融负债分成了两类，即以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。[3] 　　（一）对资产和负债结构的影响 　　资产负债表是静态报表，反应的是公司某一时点的财务状况。与历史成本计量属性不同，当金融资产的公允价值发生变动时，其与面值的差额就会体现在总资产上，因此本文选取了以公允价值计量的交易性金融资产、可供出售金融资产以及衍生金融资产并将所有资产分为公允价值资产和非公允价值资产两类。 　　到2012 年初，我国的上市证券公司一共有17 家，其中东吴证券、国海证券和方正证券均于2011年上市，且山西证券为中小板上市股，因此本文只分析了其他13 家上市证券公司2010年至2012年的财务报告。其中，对公允价值资产在总资产中所占的比例和在各个证券公司中公允价值资产所占总资产比例进行计算比较，如图1、图2、图3所示： 　　从整体角度出发，在整个证券公司中，公允价值资产占总资产的比例从2010年至2012年分别为：2318%，3179%，377%。由此可以看出，我国上市证券公司所持有的公允价值资产的比例逐年上升。但与欧美的证券公司相比，此比例仍旧比较小。根据对以前资料的研究显示，美国金融机构所持有的按照公允价值计量的资产占总资产的比例在2008年3月末已经达到45% ，并且在证券行业中，这一比例相对要更高些。具体到各个资产分析来看，每年证券公司所持的交易性金融资产的比例均比可供出售的金融资产所持比例高，尤其是2012年高达一倍之多。在这几项公允价值资产中，如果可供出售金融资产的公允价值发生变动，其变动额直接计入所有者权益，会影响到公司整体净资产，因此为规避市值变动对公司整体净资产的影响，证券公司管理层更倾向于将股票投资划分为交易性金融资产。 　　另外，我国证券公司所持有的衍生金融资产所占比例相当小，远远不及于其他两项传统型金融资产。由于衍生金融工具构造繁琐，创新性强且复杂性高，相对与其他传统型金融资产风险性大。所以各个证券公司对其的持有比例普遍较低，以利于风险管控。同时，这也体现出了我国的金融创新领域仍在成长期，尚未成熟。此外，由图4所示，可以看出，各个证券公司之间所持公允价值计量的资产所占总资产的比例是有一定差异，但纵向来看，各个证券公司所持公允价值计量资产几乎均是逐年上升，这与我国金融市场在不断走向完善有着直接关系。公允价值计量模式在金融市场上的应用，使得证券公司的发展状况和市场动态与管理者的主观决策划分和金融资产的持有比例之间关系更加密切，这就迫使证券公司的管理者对市场变动的关注度不断提高以做出更有战略性的决策。 　　本文还计算了按照公允价值计量的金融负债在总负债中所占的比例，其中公允价值负债主要包括交易