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关于企业集团治理结构与资金集中管理问题探讨 　　摘要：本文首先对企业集团治理结构的模式进行简要介绍，然后对资金集中管理的必要性进行分析。本文重点采用了案例分析的方法，对企业集团治理结构与资金集中管理的问题进行分析、探讨。 　　关键词：企业集团 治理结构 资金集中管理 　　一、企业集团治理结构定义 　　企业集团治理结构有两个定义：狭义上的定义，是指股东的权利以及董事会的功能、结构等方面的一些制度上的安排；广义上的定义，则是指能够决定企业集团的目标以及控制方案等的，和企业集团的控制权以及剩余索取权分配等相关的一些法律、法规以及文化或者制度上的安排。企业集团的治理结构其实就是企业的所有权安排。 　　二、企业集团治理结构模式 　　企业集团主要采用两种治理模式：市场导向型治理模式；网络导向型治理模式。 　　（一）市场导向型 　　如果属于市场导向型治理模式，那么它在对市场信息的分析上要求更加准确，以确保对市场信息引导下决策的正确性。在这个模式下，企业的经营管理者对本集团资源利用率的提高会比较看重，尽一切可能达到对资源的有效利用。同时，要保证资源使用上的统一、优化。 　　这种模式的企业集团，常常会使用资金结算中心模式，对资金的集中管理要求比较高，对于资金以及市场的动态信息获取要求迅速及时。而这种模式也会反过来有效发挥资金集中管理的优势，为企业申请信银行综合授信提供便利，便捷、高效地获取银行信贷资金。由于这种模式是建立在信息的实时变化与监测的基础之上，因此，企业的经营决策也必须要随之动态变化。 　　（二）网络导向型 　　在这种模式下的企业集团，在股权上比较集中，股权持有人会影响到集团决策。同时，对于企业的融资上，银行有很大的作用。而董事会则拥有对经营管理者监督以及约束的权利。这种模式下的企业集团，能够将代理矛盾进行直接控制以及内部化。但是在市场控制上会比较不利，也不利于企业集团进行外部融资，大大提高了企业集团的负债率，加大了企业集团的财务风险。 　　采用这种模式的企业集团，也必须加大资金集中管理的力度，而且，集团外部融资比较困难，对资金的使用效率也提出了很高的要求。这种模式与市场导向型模式相比，在资金集中管理上，要求得更为紧迫。 　　三、资金集中管理的必要性 　　（一）资金分散会降低资金的优势 　　企业集团是由若干企业组成的，管理比较分散，资金不能够有效集中，使得集团的资金使用效率以及整体优势降低。同时，集团内部企业出现资金短缺问题时，往往向外部银行举债，不能由企业集团内部调剂，这样往往会将问题扩散，影响到集团本身，增加了集团整体财务负担，造成恶性循环。同时，企业集团资金的分散也会对企业规模扩张造成一定的限制。 　　例如，某集团总公司，下属企业有200余家，在实施企业资金集中管理之前，集团合并报表显示存款1千多亿元，贷款达七百亿元，企业集团每年支付的利息达到四十亿元，资金的利用率很低。在进行资金集中管理后，设立内部资金结算中心，将企业集团资金统筹调剂使用，使全集团贷款金额降低到八十亿元，财务费用有效减少三十多亿元，企业的资金利用率非常高，取得了巨大的经济效益，资金集中管理成效显著。 　　（二）资金分散会降低资金的透明度 　　企业集团对公司进行分散管理，对集团的二级法人单位银行开户没有有效管控，对资金的具体流向没有有效监控，使得企业集团无法进行宏观调控，处于尾大不掉的状态。 　　如果企业集团的二级账户比较多，比如达到上千家银行账户时，监督工作难以顺利进行，使得财务问题很难及时发现，对公司的管理造成隐患，不利于集团进行整体统筹管理。 　　案例：某国有大银行曾经出现过这种问题，二级分行对银行内的资金进行违规操作，而这一现象持续了很长一段时间之后才被总行发现，这个事件造成了该行数亿元的损失。 　　四、资金集中管理案例分析一 　　（一）案例概述 　　某著名跨国企业集团，在华投资，已经拥有不少下属企业。下属企业拥有大量的外贸业务，也有一定的资金储备。集团总公司对集团的资金管理提出了新要求：一是将下属企业的闲余资金，在符合现行的外汇管理政策的情况下，集中到集团总部；二是下属企业的原有资金结算方式不受影响；三是当集团总部出现资金缺口时，外部银行可以提供融资。 　　（二）解决方案 　　所以集团总部以及下属企业，在当地银行进行美元以及资金经常账户的开户，并有对应的委托贷款专户；二是集团在银行的综合授信额度与集团的固定资产联系在一起，集团为各个下属企业设定账户的透支额度，同时下属企业额度总和不应该超过银行为集团授予的总额度；三是设计的系统，应该可以将下属企业的闲余资金，转移到集团总部所对应的账户中，采取的形式为委托贷款；四是如果下属企业对外付款账户的资金不足时，银行可以将集团设定的透支额度投入到其中；五是如果子公