深圳广田集团股份有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告(大公国际).pdfVIP

广田集团2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 公司前身是成立于 1995 年的深圳市广田投资发展有限公司，经 多次更名和增资，2016 年 5 月，公司名称变更为现名，截至 2018 年 3 月末，公司股本为 15.37 亿元，股本总额调整为 1,551,219,657 股。 图1 公司历史沿革 资料来源：根据公司提供资料整理 （二）盈利模式 截至 2018 年 3 月末，公司的主要业务板块有装饰工程施工、土 建工程施工及设计。其中装饰工程施工是公司的核心业务板块，在公 司的收入和毛利润中占比继续保持在 80%以上；土建工程施工为公司 第二大业务板块，由于和公司原有业务互补性较高，2016 年新增以 来，成长较快。公司装饰工程施工业务主要由公司本部负责，土建工 程施工业务主要经营主体为控股子公司深圳市泰达投资发展有限公 司 （以下简称“深圳泰达” ），设计业务主要经营主体为全资子公司深 圳市广田建筑装饰设计研究院 （以下简称“广田设计院” ）。未来装饰 工程施工板块仍将是公司的主要发展板块。 （三）股权链 截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 15.37 亿元，其中广田投 资控股有限公司 （以下简称“广田控股” ）持有公司 39.71%股权，自然 人叶远西持有公司 12.49%股权，持有广田控股 99.80%股权，自然人 叶远西直接或间接持有公司 52.20%股权，为公司的实际控制人。截 7 广田集团2018 年度跟踪评级报告 至 2018 年 3 月末，公司拥有 11 家全资子公司和 8 家控股子公司。 （四）信用链 公司债务来源包括银行借款、发行债券等，截至 2018 年 3 月末， 总负债 93.95 亿元，其中有息债务为 45.66 亿元，在总负债中的占比 为 48.59%；有息债务中一年以内到期的有息债务为 39.74 亿元，占 有息债务 比重为 87.04%。 兴业银行 授信 中金建设集 15.00 亿元 团有限公司 1.20 亿元 建设银行 担保 11.54 亿元 广田集团 应付债券 其他应收款 5.88 亿元 5.98 亿元 债券发行 图2 截至2018 年3 月末公司主要债权债务关系 数据来源：根据公司提供资料整理 根据公司提供的中国人民银行征信中心出具的企业信用报告（银 行版 ），截至 2018 年 6 月 5 日，公司本部未曾发生信贷违约事件。 截至本报告出具日，公司本部在公开债券市场发行的债务融资工具到 期的均已按时兑付，其中已到期债券按时还本付息，未到期债券按约 定支付利息；“15 广田债”应偿付的回售金额 442,834,699.20 元 (含 利息)亦如期偿付。 （六）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示： 表1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 （单位：亿元） 债券简称 发行额度 发行期限 募集资金用途 进展情况 2018/5/17～ 已按募集资金要