对住房公积金实行动态利率政策思考.docVIP

对住房公积金实行动态利率政策思考 　　摘要：住房公积金制度是为提高城镇居民居住水平而建立的一项重要的社会保障体系。住房公积金制度为城市廉租住房建设提供了大量的建设资金。在这种形势下研究、讨论现行住房公积金的利率问?}就显得十分必要。 　　关键词：住房公积金；动态利率；低存低贷；公积金管理 　　 　　住房公积金制度是提高城镇职工居住水平的一项重要的住房保障制度。目前，我国住房公积金制度已经成为社会保障体系的重要组成部分，在中国社会经济发展过程中起着十分重要的作用。住房公积金制度提高了职工的购、建房能力，同时优惠、低息的住房公积金贷款很大程度上解决了职工购、建房时资金不足的问题，极大地激励了部分职工为改善自的住房条件而购买住房，为改善职工家庭住房条件发挥了重要作用。但随着近年来房价地不断上涨，公积金制度也出现了“劫贫济富”和“劫贫济贫”的现象，使住房公积金制度的保障作用体现在缴存住房公积金的部分高收入者和未缴存住房公积金的部分低收入者身上。因此，在这种形势下研究、讨论现行住房公积金的利率问题就显得十分有必要。 　　 　　一、住房公积金利率政策分析 　　 　　(一)住房公积金利率政策及组成 　　目前，我国住房公积金利率政策是一种低存低贷的政策，住房公积金的利率有以下三种组成：公积金管理中心给公积金缴存人账户资金结算的利率、受托银行给管理中心开设的公积金专户资金结算的利率和个人住房公积金贷款利率。当年归集的个人住房公积金按活期存款利息计算；上年结转的个人住房公积金本息按三个月整存整取利率计息；住房公积金贷款利率在上年结转的个人住房公积金存款利率基础上加规定利差。 　　 　　(二)住房公积金利率特点 　　1　“低存低贷”的利率政策。我国住房公积金制度是以储贷为核心的住房专项金融制度，“低存低贷”的利率政策可以视为这一制度的灵魂。 　　2　住房公积金利率尤其是贷款利率随货币政策调整而调整。从人民银行调整公积金贷款利率来看，为体现住房公积金管理制度的政策性，公积金贷款利率主要定位于略低于商业性个人住房贷款利率的水平。 　　 　　二、现行的住房公积金利率政策的不足和弊端 　　 　　低存低贷的住房公积金利率政策是发展有中国特色的政策性住房金融的要求，也是扩大内需、深化住房制度改革和加快住房建设的要求。当年制定的公积金利率政策，很大程度上发挥了公积金在住房货币化改革中的核心作用，成为职工住房贷款的首选，但是。调低住房公积金利率应有限度，因为利率过低会扭曲公积金存款人与贷款者的利益关系，“低存低贷”在当前住房市场发展的新形势下也暴露出不足： 　　 　　(一)公积金资金面临贬值风险 　　在“低存低贷”的政策下，当年缴存的住房公积金按照人民银行规定的活期存款利率计息，上年结转的个人住房公积金存款按照人民银行规定的三个月整存整取存款利率计息。这与商业银行整存整取储蓄形成巨大的利差，而且存款期限越长，利差越大。大大挫伤了住房公积金缴存者的积极性。 　　公积金管理中心的利息收入来自贷款和专户存款产生的利息，其利息支出是缴存职工的利息，增值收益就产生于两者之差，这就说明要产生存贷利差，才能有收益。然而，管理中心给职工的结息在每年的6月30日，并且是按当日挂牌利率结息，而专户的存款获得的利息是按单位存款发生日的利息结算。如果利率处于上升通道，按照现在的结算规则，公积金管理中心给缴存职工的利息是高位，而沉淀资金获得的利率是低位，这样一来，管理中心获得的利差可能是负数，就成了倒挂。也就是说，管理中心没有收益，当前大部分管理中心面临的情况正是如此，需要从贷款利息中补贴支付所差的利息。 　　 　　(二)“低存低贷”的政策受到质疑 　　住房公积金由于其“低存低贷”的利率政策，成为职工住房贷款的首选。但是，一个不可忽视的问题是，在贷款职工的构成中，高收人家庭占到较高比例。也就是说，广大住房公积金缴款职工的住房公积金存款利率一方面被低压，另一方面造成这种利率低压带来的贷款利率优惠，却被转移分配到少数高收入贷款者那里，变成了无房职工帮助有房职工改善居住条件，这背离了住房公积金作为政策性金融，以支持中低收人家庭购房的初衷。进而出现劫贫济富和劫贫济贫的现象，即住房公积金制度的保障作用体现在缴存住房公积金的部分高收入者和未缴存住房公积金的部分低收入者身上。因此，正是由于这一“低存低贷”利率政策的设计，使得住房公积金制度的公平性受到了社会的广泛质疑。 　　我国目前的住房公积金政策中，住房公积金的贷款都是根据其还款能力以及担保能力的大小来决定贷款额度与期限，收入越高，还款能力越强，担保能力也就越强，能贷款的额度就多，期限短，反之收入越低则相反。特别是在房价居高不下的今天，购买一套住房是需要相当长时间的资金积累才能筹集齐购房首付款，有些低