河北省发展个税递延型养老保险机制设计.docVIP

河北省发展个税递延型养老保险机制设计 　　【摘 要】2014年《国务院关于进一步发展现代保险服务业的若干意见》（即“新国十条”）中提出，要适时开展个人税收递延型商业养老保险试点。这代表个税递延型养老保险已经提上日程，河北省作为人口大省和经济较不发达省份，面临较大的养老需求和养老压力。本文量身定做适合河北省的个税递延型养老保险产品机制，旨在提供保险产品和保险服务的基础上，实现保险服务地方发展和保险服务社会民生的功能和目的。 　　【关键词】个税递延型养老保险;河北省;保险产品 　　一、河北省发展个税递延型养老保险可能面临的现实困难 　　 个税递延型养老保险如果想要实现其应有的效果，应该解决以下几个问题。一是消费者是否具有足够的购买能力。只有当社会中大部分个体的收入在应对日常生活的基础上有能力支付养老保险产品时，该产品才能推行。二是税收优惠政策能否撬动足够多的保费收入。个税递延型商业养老保险产品的发展目标是成为寿险公司或养老险公司的支柱产品，像欧美国家一样成为家庭理财计划中不可或缺的组成部分，只有当优惠政策对消费者产生足够强烈的刺激，非理性的消费者有足够的意愿和动力购买相关产品，才能产生足够的规模效应。三是保险公司的投资收益是否能达到预期。寿险资金具有长期性的特点，养老保险的资金也是如此，保险金的领取在退休时，这就要求保险公司在投资的过程中保持收益性和稳健性，投资于长期的资本项目和较为平缓的资本市场金融产品 　　 具体而言，河北省在发展个税递延型养老保险过程中面临的现实困难有以下几点。 　　 从养老保险体系的角度看，个税递延型养老保险容易陷入和企业年金的同质化竞争。企业年金制度目前包含税收优惠政策，而且是由企业为员工购买，可以免除企业的部分税费。而个税递延型养老保险早期势必在类似的大型垄断企业集团试点，员工由于企业年金这一补充养老金的影响，投保积热情偏低。由于递延的是个人所得税，企业和公司没有获利，在推广的过程中没有积极性。 　　 从投保方式的选择看，该产品初期不允许个人购买，仅允许以团体形式购买，降低了可能的参保人数。个税递延型商业健康保险已经在2016年在全国27个城市展开试点，试点的购买形式是团体购买为主。个税递延型养老保险限于产品特点、产品结构和推广的要求，在试点阶段也将采取团体购买的形式。这种形式的好处是能够找到大量有购买能力和购买需求的人群，坏处在于不能够覆盖大量有投保需求的劳动者群体，特别是只有居民养老保险，没有企业年金和职业年金的社会中低收入者。因此在投保方式选择上存在一定弊端。 　　 从社会公平的实现看，个税递延的方式并不一定会带来社会福利的提高。在税收优惠政策的选择上，EET（个税递延）必然带来的问题是优惠政策不能覆盖大量中低收入人群。我国目前的个税起征点为3500元，大量灵活就业的人群以及农民工群体的收入没有到达个税起征点，也就无法享受到税收递延的切实优惠。反而是高收入者，在累进所得税制度下，可以通过个税递延的方式大量减少当期应纳个人所得税，从而造成马太效应，税收优惠政策最终增加社会的贫富差距。这也是个税递延政策没有落地的原因之一。因此，有必要探讨税收优惠的具体细节，以及优惠的每年抵扣金额，从而防止个税递延型养老保险成为少数高收入者的避税工具。 　　 从保险资本投资收益率的压力来看，由商业保险公司来负责养老资本的投资和保值增值，存在一定的养老风险。虽然从需求和供给的层面，商业保险公司愿意提供个税递延型产品来丰富产品结构和保费结构，也能够提供符合监管要求和个人需要的保险产品，但是养老保险资金的保值增值存在一定难度。就基本养老保险金的入市来看，前后尚且经历了多次论证和分析，更何况由商业保险公司来运作数量巨大的养老资本。资本市场一旦发生大幅波动，将对入市的养老金产生巨大冲击和影响，最终引发一定程度上社会对于保险行业的信任危机。 　　二、税收优惠方式与缴费方式的选择 　　 养老保险税收优惠方式的选择将决定商业养老保险经营的成败。各国在推行税优型养老险的过程中采用了不同的方式，经历了不同的过程。美国较为成熟的方式是401k计划，在保障的基础上尽可能满足不同人群的不同养老需求，建立养老金个人账户，个人账户可以投资养老产品，也可以投资其他理财产品。德国在2001年通过了里斯特法案，将“保险型”养老保险转变为“投资型”养老保险，从而降低了第一支柱的养老金替代率，提高了第三支柱即个人部分的养老金替代率，在欧洲大陆国家的养老金制度改革中较为成功。 　　 在税收优惠方式的选择上，本文建议河北省设立长期计划，在早期以EET（个税递延）为主，确保在试行过程中有较多的投保人参与。中长期试图建立TEE（前端征税）的个人账户，更好地实现社会公平。由于个税递延职能惠及纳税群体，而我国目前更多的劳动者采用的是灵活就业方式