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对美国企业补充养老金401K计划一点思考 　　摘要 美国401K具有优惠的税收政策，很高的灵活性与机动性，同时又不失规范的操作程序，其一系列的优势正逐渐被我国的企业所接受和学习，并将其成功的且在我国当代环境下可操作的经验借入我们的企业年金制度。我国的现行制度及社会文化环境中并没有形成像美国那样牢固的契约精神，所以401K计划在中国的应用也将是一个漫长的过程。 　　关键词 401K 福利制度 企业年金 契约社会 　　中图分类号：F840文献标识码：A 　　 　　 　　一、何为“401K计划” 　　401K计划，也称401K条款，是美国著名的养老金计划，这个名称来源于美国1978年的《国内税收法》（Internal Revenue Code）第401条第K项的规定。按照该条款，企业为员工设立专门的独立的401K账户，即养老金账户，员工每个月从其工资中拿出一定比例的资金存入该账户，企业也相应的按一定比例为员工缴纳养老金，员工每存入账户1美元，企业主就为该员工缴纳0.25-1美元不等的养老金，具体比例由企业根据自身条件设定。401K账户里的资金主要用于投资活动，员工可根据自身偏好选择投资方式的不同组合，收益计入各自的401K账户，员工退休后的养老金数额取决于该账户投资资本市场的资产增值状况，企业主并不保证员工退休时所能受益的具体金额。 　　二、401K计划的优势 　　（一）税收优惠政策。 　　401K计划在美国的普及率如此之高，原因便在于其对企业主有着巨大的吸引力，即税收优惠政策。在401K计划中，个人缴纳的款项是从应税毛收入中直接扣减的，从个人收入中转入401K账户的部分为税前缴费。在美国这样一个“税收”意识强烈且根深蒂固的国家，劳动者对自己辛辛苦苦赚到的每一个美元都格外重视，他们的民主意识使得他们对政府征收的每一分钱都充满着怀疑、无奈甚至愤怒。401K税前缴费的特点使得他们辛苦赚到的美元中更多的流向了自己未来的养老金账户中，而不是为政府纳税，这不仅对个人是个巨大的吸引力，对于那些每年要缴纳大量税款的企业主来说，更是无法抗拒的实惠。企业按照员工自主选择的要求用401K账户中的资金进行投资活动，赚取的收益还享受低税率和延迟纳税的政策，这使得个人401K账户中的金额迅速增加。 　　另外，很多企业积极推行的年金制也在此优惠范围之内：401K计划允许企业主将年金报酬以税前形式直接存入雇员的利润分红和投资（股票）收益账户中，这样做的好处在于，员工的年金报酬享受免税政策，与此同时企业主也可把这部分资金列入成本预算中，从而降低企业税收。 　　（二）灵活性高，机动性强。 　　企业和员工每年都可以根据自身情况调整存款额度，但有最高额度限定。美国今天仍在金融危机的漩涡中挣扎的惨痛事实证明，401K计划的这项具体条款是经过理性思考和具有远见的。即使是在经济相对稳定的时期，企业的收益和个人的收入都会受到不同的内外因素影响，个人的收入也会随企业效益的波动而波动，这时如果401K能够允许企业和个人每年根据自身收益、资金状况及对未来市场的预期即时调整个人养老金账户的存款比率，那么无论对企业还是对员工个人来说，都是一种灵活应对经济和市场现状的有效策略。 　　401K的灵活性还体现在员工更换工作时。普通的美国人一生更换工作的次数大概在8-10次，401K计划也根据这一实际情况采取了相应的灵活措施。员工在更换工作时，最简单的方式就是把个人401K账户余额直接从原企业转移到新企业中；或者也可以将其转移到政府为个人设立的退休账户（Individual Retirement Account， IRA）中，这就使得账户的投资具有连续性和便携性，避免了不必要的麻烦和损失，有利于劳动力的市场流动并促进人力资源的进一步合理配置，为员工在选择更好的个人事业发展机会时免除了后顾之忧。 　　考虑周到的401K计划还规定，个人可以通过贷款和“困难提款”（hardship withdrawal）两种方式提前从账户中取款，如果个人是在其59岁半之前选择从该账户中提取存款，则需要按照20%的税率预交所得税，同时还要加收10%的惩罚税。这样既降低了个人在紧急情况下无钱可用的情况发生的可能性，也规范了取款行为的严肃性，使得随机甚至恶意提前取款所产生的后果降低到了可接受范围，维护了投资的连续性，免除了资金被随时抽空造成的投资失败。我们不难看出，美国所设计的401K计划尤其是其所体现的灵活机动性的特点，充分反映了其人民在整体程度上一贯的民主意识和理性思考模式。 　　三、401K计划对我国的启示 　　401K的成功经验使得国内也兴起了对于企业补充养老的研究和实践，企业年金就是在这样一个大背景下最早于上世纪九十年代被提出来的，当时“国家就明确提出提倡和鼓励实行企业补充养老