建立中小企业信用评价体系几点思考.docVIP

建立中小企业信用评价体系几点思考 　　摘 要：信用评级对于中小企业的发展具有至关重要的作用。一套科学、完善的中小企业信用评级技术和方法可以反映出企业的经营实际，将优质中小企业从众多中小企业中筛选出来，是金融机构对企业给予信贷支持的参考依据。本文通过比较借鉴国外金融机构对中小企业评级的做法，结合我国中小企业特点，提出建造适应我国中小企业信用评级时要注重定量分析与定性分析相结合、注重管理者素质、注重现金流分析等因素。 　　关键词：中小企业；信用评级 　　中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2013（1）-0094-03 　　中小企业在促进经济增长、增加就业、科技创新及社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用。近年来，国家相继推出金融扶持政策，加大对中小企业信贷支持力度，中小企业信贷环境逐渐改善。另一方面，中小企业庞大的规模已是银行业金融机构不能忽视的对象。对中小企业这一巨大市场的开拓发掘，不仅是银行业战略转型，精细化管理的必然要求，也是金融体制深化改革的一项重要内容。在此背景下，借鉴目前国际、国内信用评级的先进理论和实践经验，建立一套符合我国中小企业特点的信用评级指标体系具有重要的理论和现实意义。 　　一、信用评级技术发展过程 　　信用评级是对受评客体某项债务的偿付能力，是对特定的风险进行揭示，是决策的重要依据之一。世界上最早的信用评机构产生于的美国，在1986年，亨瑞?普尔在其出版的《美国铁路手册》中公布了主要铁路公司的经营和财务统计数据等内容。1909年，约翰?穆迪出版了《美国铁路投资分析手册》。该手册首次对美国企业进行了评级。从发展阶段上看，评级技术经历了专家法、评分法和模型法等不同阶段。 　　要素分析法是金融机构对客户作信用风险分析时所采用的专家分析法之一。根据不同的方法，对要素有不同的理解，主要有下述几种方法。5C要素分析法、5P要素分析法、5W要素分析法、4F法要素分析法等。上述方法在内容上都大同小异，是根据信用的形成要素进行定性分析，必要时配合定量计算。他们的共同之处都是将道德品质、还款能力、资本实力、担保和经营环境条件或者借款人、借款用途、还款期限、担保物及如何还款等要素逐一进行评分，但必须把企业信用影响因素的各个方面都包括进去。 　　经过一个多世纪的发展，发达国家的信用评级已形成了一个以各种数学模型作为分析工具，对企业财务数据、市场环境、经营者素质等多种因素进行综合评价和全面分析的评价体系。比较著名的上世纪60年代有Altman的Z模型，1995年美国KMv公司开发出基于Merton期权定价理论，利用预期违约频率 （ExPected Default Frequency，EDF）来计量公司的违约概率的信用风险度量模型，简称KMV模型。1996年瑞士信贷第一波士顿银行（CSFB）应用保险业中的精算方法来计算债券或贷款组合的损失分布，从而开发出CreditRisk+信贷风险管理系统。1997年4月J.P.摩根推出用于量化信用风险的CreditMetric模型，是通过在险价值（ValueAtRISk，VaR）来衡量信用风险的一种计量方法等。应用模型进行评级需要人力少，运行成本低，评级一致性高。 　　二、国内中小企业信贷融资现状 　　一直以来，银行贷款的目光都集中在大企业、大客户身上。中小企业业务在银行贷款中的占比低，对银行盈利贡献也较小。相关数据显示，2005年，中小企业在全国短期贷款中的比例大约为11%，2006年下降到9%，2007年和2008年还在继续下降。在国家相关政策的鼓励下，情况逐渐发生变化。多家银行调整了信贷结构，中小企业进入大型和中小银行的视野。2010年，包括工、农、中、建、交行5大国有商业银行和民生银行、华夏银行、浦发银行等12家全国性股份制商业银行在内的全国109家银行设立了小企业金融服务专营机构。2011年12月末，我国银行业金融结构小企业贷款余额为7.27万亿元，占全部企业贷款余额的24%；全年小企业贷款新增1.8万亿元，增速比各项贷款平均增速高10.37个百分点。尽管各级政府和金融机构在为中小企业提供融资服务方面取得一定成效，但小企业融资难的问题仍然比较突出。 　　中小企业贷款问题的关键在于中小企业信用缺失、经营管理特别是财务管理不规范、银行信贷管理成本高以及银行缺乏对企业信用状况的有效评定等方面。银行现行信用评级体系对中小企业的信用评级存在着较多缺陷，主要表现在评级体系不适用和评级指标不合理，由此导致了中小企业的信用等级被低估，并进一步加剧了中小企业的贷款融资困难。 　　目前，除了国有大型商业银行和少数股份制商业银行推出了较先进的，以计量模型为基础，针对中小企业开发的信用评级体系。大部分银行业金融机构的中小企业信用评级体系科学性不高