中小企业集合债券法律问题分析--基于我国已发行的07深中小07中关村09连中小的分析-analysis on legal issues of collective bonds of small and medium - sized enterprises - based on the analysis of 07 shenzhen medium and small sizes, 07 zhongguancun 09 lianzhong me.docxVIP

PAGE PAGE 3 摘要 债券市场创新的重要内容是推出市场需要的证券品种，满足企业和投资者 双方的需要。进行债券品种的创新无论对于企业还是投资者都具有十分重要的 意义。中小企业集合债券这种创新模式对于解决中小企业融资难是非常有益的 探索，但在实际推进的过程中，有很多制度设计难题，只有解决了这些问题， 才能使中小企业集合债券常态化、市场化。本文就是通过对我国已发行集合债 券进行实证分析，厘清复杂的法律关系，分析集合债券实践中存在的问题，提 出相对完善的法律建议，使集合债券这个新生事物在中小企业融资的平台上发 挥更大的作用。全文共分六章： 第一章是导论。本章是全文的总括性说明，主要概述选题的背景和意义， 整理与中小企业集合债券研究相关的国内文献和研究现状，阐明本文的研究目 的。 第二章是中小企业集合债券的相关研究，对目前中小企业集合债券的功能 和可行性进行全面分析。 第三章对我国已发行的“07 深中小债”、“07 中关村”和“09 连中小”进行 实证分析，总结中小企业集合债券的特征、发行要素和发行程序。 第四章是在实证分析的基础上，系统分析了我国已发行中小企业集合债券 存在的问题：已发行中小企业集合债券的担保体系过度依赖政府信用、融资成 本高、审批手续复杂、缺乏独立的信用评级机构、募集资金用途存在法律障碍、 利率机制也缺乏风险机制和价格弹性。 第五章是在对我国已发行集合债券存在问题分析的基础上，提出了解决上 述问题的方法，是健全集合债券的信用担保体系，使得不同类型的中小企业能 够寻找到适合自身情况的担保模式，使集合债券这种融资模式能够在解决中小 企业融资难问题上发挥更大的作用。 第六章提出完善中小企业集合债券这种融资模式的其他建议。集合债券要 想在中小企业融资平台上发挥更大的作用，除了要健全集合债券的信用担保体 系外，在完善信用评级机构、增加集合债券流动性、扩大募集资金用途及完善 集合债券利率等方面都要进行相关的制度安排，以促进集合债券这种融资模式 常态化、市场化发展。 【关键词】中小企业 集合债券 担保体系 信用评级 Abstract The importance of the bond market is to produce innovative securities product to meet the needs of both enterprises and investors.This bond innovation model for solving the financing difficulties of SMEs is a very useful exploration. But in reality the process of advancing, there are many system design challenges.Only by solving these problems is only possible to promote this financing model.This article is through a collective bond issued in China Empirical Analysis . Defines clearly the complex legal relationship, proposes the relative consummation legal advice. Constructs the collective bond regime frame.Enables the collective bond to play the major role in the SMEs financing platform. The full text is divided six chapters： The first chapter is the introduction. This chapter is a summary of the full text of statement. An overview of the main topics of the background and significance, reorganizes the collective bond research-related domestic literature and the research present situation, expounds the research goal of this article . The second chapter is the collective bond related-