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浅析新税制下企业筹资活动中税收筹划 　　【摘 要】论文从企业权益筹资活动和负债筹资活动两个角度阐述了企业筹资活动在新税制下的税收筹划。认真分析了新税制下企业筹资活动中税收筹划风险，并提出了防范企业筹资活动中税收筹划风险的措施：构建科学有效的风险预警制度、确保税收筹划与企业发展需求和市场要求相符合。 　　【Abstract】The paper expounds the tax planning of enterprise financing activities under the new tax system from the perspective of corporate equity financing activities and debt financing activities. It also analyzes the risk of tax planning in the enterprise financing activities under the new tax system and puts forward some measures to prevent the risk of tax planning in the enterprise financing activities： build a scientific and effective risk early warning system， ensure that tax planning is in line with enterprise development needs and market requirements. 　　【关键词】新税制；企业筹资活动；税收筹划 　　【Keywords】new tax system； enterprise financing activities； tax planning 　　【中图分类号】F810.42 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2017）10-0075-02 　　1 引言 　　企业的筹资活动指的是通过一定渠道、采取合理方法筹集资金的一种财务活动，是企业财务管理的重要内容。筹资活动是企业经营和发展的基本前提，对企业的生存发展有着重要的影响。新税制下企业筹资活动的税收筹划的主要任务是比较不同方式筹资方式对企业税收、筹资收益和筹资风险的不同影响，权衡利弊，以保证企业实现税收筹划的最终目标。 　　2 新税制下企业权益筹资活动中的税收筹划 　　2.1 留守收益的税收筹划 　　企业留守收益指的是企?I经营中产生的，因为企业自身发展需求或其他客观因素等，未分配给所有者而留放在企业的盈利，主要包括企业未分配利润和企业的盈余公积[1]。留存收益实质上是企业股东对企业的追加再投资，属于企业的股东所有，不需要再支付另外的筹资费用，节约了企业的融资费用。但是企业的留存收益是缴纳所得税之后形成的，属于企业税后利润，留存收益的使用无法起到抵税的作用，而且还存在双重征税等问题。 　　2.2 发行股票的税收筹划 　　对股份有限公司来说，发行股票是筹集企业自有资金的主要方式，也是其他融资方式的基础，对提高企业的公信力和借款能力有着重要意义。而且股票融资是到期偿还，不存在利息压力，财务风险也比较小[2]。股利是企业税后利润支付的，不起到抵税的作用，一定程度上为企业增加了纳税负担。 　　3 新税制下企业负债筹资活动中的税收筹划 　　3.1 借款的税收筹划 　　筹资借款的主要成本就是利息支出，而借款利息的支出通常在税前扣除，侧面上减轻了企业的纳税负担，所以借款筹资也是企业一般采用的筹资方式。按照税法的相关规定，金融企业向非金融企业的借款利息准许扣除且操作空间比较大。 　　3.2 发行债券的税收筹划 　　企业负债筹资的另一种主要形式便是发行债券。企业通过发行债券能够筹集到大量的资金，而对债券所有人仅支付固定利息。与借款筹资相同的是，债券的利息也可以在税前予以扣除，保证企业获得所得税的收益。债券公开发行的费用比较高，但属于直接融资，在资信条件相同的情况下，其利息通常较银行低。此外，债券的利息支付方式主要分为到期一次性支付和分期支付两种，企业可以自由选择适当的利息支付方式来获取相应的税收收益[3]。 　　3.3 融资租赁的税收筹划 　　在企业的筹资活动中，融资租赁是一种特别的筹资方式。融资租赁指的是租赁企业依据承租企业的要求出资金购买相应装备，并在合同期内供承租企业使用的一种信用业务。企业通过融资租赁能够在短时间内获得企业的所需资产，且避免了购买资产的大量资金投入，减少了企业的经营风险。按照我国税法的相关规定，融资租赁活动产生的租赁费用中，融资租入资产价值的构成部分应按照规