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湖南省上市公司独立董事和监事会运作情况实证研究 　　一、研究目的 　　公司的法人治理结构总是处于持续不断的、动态的发展变化中，要求用一种固定的模式与发展变化的社会现实永远契合是不切实际的，独立董事制度的引进即是基于我国社会现实的变化而对我国上市公司现有监督机制的发展和创新。公司监督机制是现代公司制度的固有组成部分，良好的内部监督机制是保障公司正常运行的重要条件，也是建立现代企业制度的必要前提。我国现行公司制度的主要缺陷之一就是内部监督机制虚化、监督资源匮乏。对监督机制的完善既要考虑对现有监督制度的合理设计和有效整合，又要适当拓宽监督的渠道，并协调好不同监督手段之间的关系。 　　我国公司监督的法定模式是基于二元制下的监事会监督，而我国上市公司监督机制的发展模式则是基于我国现实条件下吸收引进的独立董事制度与监事会并存。独立董事制度是对现有监事会制度缺陷的弥补，是监督机制不断发展创新的结果。为了使我国上市公司监督机制得到更好的完善，了解实施股权分置改革以后上市公司治理水平的发展现状，本人决定对湖南省上市公司独立董事和监事会运作情况进行实证研究，从2007年10月开始，历时近两个月，在湖南省选取了46家上市公司为样本（扣除了已经进入退市程序的2家公司），进行了一次有关公司独立董事和监事会运作情况的调查研究。课题组向全省46家上市公司都发放了调查问卷，收回有效答卷42份，问卷答复率为91.30％，问卷由各上市公司财务部和高级管理人员作答，调查结论基本是可信的。通过对调查问卷数据和建议的整理归纳，分析总结了问卷所反映出的各个问题，对比了我国上市公司独立董事制度和监事会制度的各自特点，对两种制度如何协调以及我国公司监督机制如何完善发展提出了一点有益的建议。 　　 　　二、湖南省独立董事制度和监事会制度的现状 　　从调查问卷的数据可以较清楚地看出公司独立董事制度和监事制度两者存在的问题和优势： 　　（一）对比监事而言，湖南省上市公司的独立董事存在年龄高、学历高、专家多、津贴高、监督效果一般的特点。 　　1．独立董事年龄偏大。调查结果显示，42家样本公司中独立董事的平均年龄50岁，以长丰汽车、宇航科技、海利化工等企业最为明显，其中岳阳恒立独立董事平均年龄最高，达到了62岁。对照明显的是，监事年龄偏小，平均年龄不到46.79岁，年龄最低的为浏阳花炮公司，监事会成员平均年龄只有31岁。全部42家公司中有29家公司独董的平均年龄高于监事，只有13家公司的监事平均年龄高于独董。 　　2．独立董事学历较高。本次调查问卷根据受教育年龄设定博士、大学教授的分值为22，硕士研究生、研究员、高工为19，大学本科、中级职称为16，大学专科为15，高中、中专为12。调查结果显示独立董事学历水平的平均得分为20.525分，显示学历水平在硕士研究生以上。而监事的平均得分为16.657分，超过大学本科设定分值不多。 　　3．独立董事中专家多。本次调查问卷假设博士、教授、研究员、硕士研究生、高级职称（高级政工师除外）、注册会计师、律师等类型的独立董事和监事为专家。调查结果表明几乎所有42家样本公司的独立董事中都有大学教授，不能不说这是独立董事的独立性要求导致的一种必然结果。在42家样本公司中，35家的独立董事中有财务专家，占全部样本的83.33％；39家有经济管理和法律专家，占全部样本的92.86％；24家有公司主业专家，占全部样本的57.14％。笔者认为，法律和财务方向的独立董事偏多，与相关法律规定的独立董事职责是密切相关的。与之对照的是，26家的监事中有财务专家，占全部样本的61.90％；25家有经济管理和法律专家，占全部样本的59.52％；16家有公司主业专家，占全部样本的38.1％，比例明显低于独立董事。 　　4．独立董事津贴水平较高，但公司之间的差距水平很大。本次调查独立董事和监事津贴取值为2006年和2007年上市公司发放值中的较高者。调查结果显示，湖南省的每家上市公司的独立董事都有董事津贴，年平均津贴额为4.4万元，其中最高的华菱管线、岳阳纸业达到了年均10万元，最少是岳阳兴长年均2万元（本问卷剔除了新近上市的电化科技、山河智能两家样本公司）。与之相对的是，监事的年平均津贴1.01万元，不到独立董事的四分之一，津贴水平最高的电广传媒、酒鬼酒年平均为4万元。而且有19家上市公司未设监事津贴，占全部样本公司的45.24％。 　　（二）独立董事和监事都起到了一定的监督作用 　　调查结果显示，有28家公司认为独立董事作为外部专家，敢于监督，促进了公司的规范运作，有22家公司认为独立董事的监督作用一般但其专业知识和人脉资源对公司的发展有帮助，认为没有起到监督作用反而增加了费用负担的有1家，占收回问卷的比例分别为66.67％、52.38％、2.