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浙江台州民间金融内生发展和演进路径研究 　　关键词：民间金融；民营企业；众筹资金；P2P；民间金融服务中心 　　摘要：台州民间金融的发展，内生于台州地方经济发展和传统银行体系的缺陷，区域内资金供求矛盾的尖锐化为民间金融提供了巨大的生存与发展空间，并在新的经济环境和信息技术条件下呈现出新特征与新问题。现阶段台州民间金融的演进过程主要体现为政府干预下的金融体制改革和金融组织形式创新，未来台州民间金融发展的主要模式是众筹资金融通模式、P2P资金融通模式和民间金融服务中心模式。郑州轻工业学院学报（社会科学版）2017年4月第18卷第2期夏梁省：浙江台州民间金融内生发展与演进路径研究11民间金融是经济制度与金融制度非均衡发展的产物，在我国现有金融体系下，以国有商业银行为主体的传统金融机构无法充分满足处于融资弱势地位的市场主体对资金的需求，而民间金融的涌现能够修复这一融资缺陷。资金供求矛盾的尖锐激化为民间金融提供了巨大的生存与发展空间。浙江省温州、台州地区存在着数量众多的中小微企业，其中许多企业由于不具有常规金融融资条件，只能通过民间金融的形式获取生存与发展所需资金。台州作为民间资金流动最为活跃的地区之一，以民营银行为主体的民间金融呈现出蓬勃发展的势头，并表现出多样化特征，主要以民间借贷、地下钱庄、民间集资与合会等形式出现。台州民间金融对台州实体经济的运行具有重要的作用。但是，从台州民间金融的内生发展进程中也可看出，由于存在政府行政干预、制度缺陷、立法空白、信用风险管控等问题，民间金融的发展长时间在黑暗中跋涉，有待真正转变为符合国际通行规则的合作金融模式，实现阳光化发展。鉴于此，本文拟在对国内外相关研究进行梳理的基础上，分析台州民间金融的内生机制和演化路径，以推动台州民间金融持续健康发展。 　　一、国内外相关研究综述 　　随着民间金融的不断发展演变，理论界对民间金融的研究也在逐步深化。目前的研究成果主要体现在对民间金融产生的体制动因、形式特征、风险防控等方面；在研究方法上，很多学者尝试从不同视角剖析民间金融产生与发展的内在机理。在国外，Geertz与Ardener两位学者分别从人类学与社会学的角度，系统研究了印度尼西亚、越南与中国存在的三种不同的民间金融形态，尝试去解释民间金融产生的内在动因。[1]国内的研究发端于东部沿海地区，民间金融活动的活跃引起了许多学者的关注。例如，杨光[2]较早对我国民间金融的运行方式、经济背景、企业主体的融资模式和民间金融的机制建设等进行了系统理论研究；陈蓉[3]从文化学和社会学角度分析了我国民间金融的演化历程和路径依赖；齐广利[4]立足于个人对浙江民营经济的深入研究，探究了民营企业的融资方式，发现民间金融在民营企业的初创阶段发挥了重要作用，并通过许多实证案例，揭示了民间金融在浙江东部沿海地区的内在发展活力；蔡四平[5]从实证分析角度对民间金融的“负投资”效应进行了探讨，提出了民间金融演进的路径与方向；张德强[6]对民间金融的产生背景、发展阶段、运作形式与机制、风险防控与制度特点等进行了系统研究；马广军[7]从浙江民间金融的法制保障、金融监管和司法，以及民间借贷和非法集资等进行了审慎分析。这些研究深化了对民间金融的认识。 　　二、台州民间金融的内生机制分析 　　台州民间金融的发展打上了非常明显的台州民营经济烙印，有其内在运行机制。民营企业与民间金融的共生发展，是民间金融生存与发展的先决条件，而利益驱动下自发形成的民间资金融通机制，则使得民间金融发展长久不衰。 　　1.民营企业与民间金融的共生发展 　　由于台州许多民营中小微企业在资金不足时无法通过正规金融渠道获取稳定的资金来源，因此多通过民间融资渠道获取所需资金。[8]台州民间资本相对充裕，能够为中小微企业提供稳定的资金来源，按照萨伊的“供给自?哟丛煨枨蟆倍?律，在民营经济蓬勃发展时期，民间资本与民营企业会自然而然地形成“共生体”，两者相互促进，实现共生发展。[9] 　　民营企业在其资金短缺时是资金的需求方，在其资金富裕时又是资金的供给方，在民间金融的发展过程中民营企业是最为重要的主体。在温州、台州地区，银行、民营企业与民间借贷者之间通常表现为一种“伴生”关系，在民营企业出现短期资金需求无法得到满足的情况下，以担保公司、投资咨询公司、物资调剂商行、典当行等为代表的民间金融组织，能在短期内为企业筹集到相应的资金，为企业提供短期信贷。过去很长一段时间，温州、台州地区对外贸易蓬勃发展，民营企业资金需求异常迫切，这就直接催生了一大批从事民间借贷的金融组织与资金掮客。民营企业与民间资本相伴而生，形成了密不可分的共生关系。 　　2.利益驱动下的民间资金融通机制 　　改革开放以来，以温州、台州为代表的浙江东部沿海地区，在股份制企业取得巨大成功的背景下，