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上市公司财务报告透明度问题剖析 　　摘 要：上市公司财务报告的透明度对现代资本市场以及资源的优化配置等一些方面起着至关重要的作用，上市公司财务报告的舞弊事件时有发生，严重影响了资本市场与投资者的利益，因此资本市场与投资者急需完整且规范的透明度评价体系来维护各自的利益，并促进资源的优化配置。 　　关键词：财务报告；信息披露 　　一、上市公司财务报告透明度问题的理论和现实意义 　　上市公司财务报告透明度能够增加信息的对称性，有效制约和规范强势方，促进经济的发展，能够吸引投资者，从而获得相对较低的融资成本。在现实中，上市公司财务报告透明度的高低直接关系着投资者的切身利益，投资者虽然可以通过多方面来获取有关公司的状况，但最直接的还是该上市公司的财务报告，并从财务报告上分析该公司的现状和前景，以此来决定是否对其上市公司进行投资。 　　二、上市公司财务报告透明度影响因素 　　（一）微观层面对上市公司财务报告透明度的影响 　　股权结构是上市公司内部治理的重要组成部分，一个上市公司其股权结构越合理资源配置也就越优越，因为股权结构影响其上市公司的治理效率，并通过公司的经营绩效表现出来。 　　（1）第一大股东对财务报告透明度的影响。第一大股东顾名思义就是在一个公司内占有股份权重最大的股东，然而股权越集中，对公司的内部控制也就越不利，第一大股东的控制会计信息披露的能力也就越强，从而影响会计信息披露的质量。（2）前十大股东持股比例。一方面，股权集中度高的公司受控股股东控制，对外披露会进行一定的控制，控股股东为隐瞒自身的利益对外披露信息的真实度不一定可靠，另一方面，股权集中度高的公司为自身的利益以及公司的发展，可能会过量的披露会计信息，以牺牲小股东的利益为代价来追求自身利益，从而对会计信息披露的质量产生负面影响。（3）流通股比例对财务报告透明度的影响。流通股是指上市公司股份中，可以在交易所流通的股份数量，因为流通股具有很强的流通性，其股东虽然无法管理公司，对公司内部的信息也不能充分了解，但流通股的股东可以以“撤资”的方式向上市公司管理层施加压力，以换取高的会计信息透明度。 　　（二）董事会规模对财务报告透明度的影响 　　董事会的规模对于上市公司财务报告也有着一定的影响。上市公司董事会规模越小，董事会越能方便快速和密集地进行信息分享和处理。从而降低收集信息的成本，相对而言，上市公司董事会规模越大，需要处理和分享的信息就越多越繁杂，其收集信息的成本也会增加，愿意主动收集和分享信息的动机也就会降低。所以，不同规模的董事会所愿意收集和分析使用的信息量会有较大的差别，从而引起与不同规模的董事会相联系的财务会计信息透明度也有较大的差别。 　　（三）宏观经济层面对上市公司财务报告透明度的影响 　　（1）上市公司宏观环境对信息披露数量和质量起着基础性作用。对于上市公司的信息披露，法律环境和政府干预这两个宏观因素起着最为直接的作用，首先，对于国有企业类型的上市公司，政府为隐瞒其对公司的侵占行为和其对人事安排的直接影响，会抑制公司对外的信息披露。其次，政府利用其对银行的控制以及制定法规政策的权力来扶持与其有密切联系的企业，控制国家的经济命脉。（2）外部监管对财务报告透明度的影响。首先，上市公司的财务报告要经过会计事务所的年终审计才能够向公众公开，会计事务所为维护良好的声誉，会对上市公司财务报告进行细致的审核，确保其真实性、可靠性。其次，上市公司受国家证监会的监督，证监会为维护证券市场的正常运行，发布统一的披露准侧，使财务报告透明度的披露程度不至于过高或过低。 　　三、上市公司财务报告透明度评价指标的设计 　　（一）上市公司财务报告生成分析 　　（1）审计意见。审计意见是指会计事务所在完成审计工作后，对于审计对象是否符合审计标准而发表的意见。对于财务报告审计而言，则是对财务报告是否已按照适用的会计准则编制，以及财务报告是否在所有重大方面的公允，反映了被审计者的财务状况、经营成果和现金流量发表意见。当年终时上市公司都需要委托会计事务所对财务报告进行审计，并且出具审计意见，而会计事务所出具的审计意见是投资者对其上市公司财务报告透明度高低做出评价的基础。为了使下面案例可以进行分析，因此我将五种评定意见分为三个等级，即第一级标准无保留意见和带强调事项段的无保留意见，第二级保留意见，第三级否定意见和无法表示意见，评价分数分别为1、2、3。（2）独立董事在公司中的比例。独立董事是指独立于公司股东且不在公司中内部任职，并与公司或公司经营管理者没有重要的业务联系或专业联系，并对公司事务做出独立判断的董事。由于独立董事不对上市公司进行经营与监管，因此独立董事需要上市公司披露更多的信息来维护自身的利益，所以独立董事在公司中的比例越高，财务报告的透明度也就越高。经