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基于非对称GARCH模型EURUSD实证分析 　　摘要：波动率是金融时间序列最重要的特征之一，因而模拟和预测金融市场资产收益率的波动性己经成为众多理论和实证研究的重要领域。本文通过对外汇市场EUR/USD收益率波动性的实证建模分析，验证了在信息不对称的外汇市场上，好消息与坏消息对收益率波动性的不同反应，进而证实了外汇市场中杠杆效应，为外汇投资者提供参考。 　　关键词： 波动率；杠杆效应；GARCH；TGARCH 　　中图分类号：F830.59 文献标识码：A 　　Empirical Analysis of EUR/USD Based on the Asymmetric GARCH Model 　　FAN Ming, QI Xiao-yu 　　(School of Business Administration, Jiangsu University,Zhenjiang 212013,China) 　　Abstract: The volatility is one of the most important features of financial time series,thus simulating and forecasting volatility of the return on assets of financial market have become