股价服从泊松跳模型的重置期权定价-概率论与数理统计专业论文.docxVIP

武汉科技大学 硕士学位论文 第 I 页 摘要 在经济高速发展的今天,金融市场出现了越来越多的衍生产品,期权就是一个重要的套 期保值的工具,为了满足客户更多的要求,因此出现了重置期权.重置期权的定价也成为学 者研究的核心课题.在期权的定价研究中, Black Scholes 开创了期权定价研究的先河,为后 来者的研究提供了可靠的依据.但是 Black Scholes 模型是基于无套利，均衡，完备的市场 假设.但是在现实市场中并非是这种理想状态. 本文对 Black Scholes 模型的定价公式加以改进,基于有套利，不均衡，非完备的市场， 将股价波动设定在 poisson 跳模型下,研究重置期权定价的问题，利用在随机积分中的鞅方 法计算出在股价服从 poisson 跳模型下的有一个重置日期的重置期权的精确定价的价格. 继而推出有两个重置日期的重置期权的精确定价的价格 ,最后推广到有 n 个重置日期的 期权定价问题, 推导出计算 公式. 最后进行实 证分析证实了现实股价的变动更加 符合 poisson 跳模型,随机积分中的鞅方法更能精确的计算出重置期权的定价. 关键词: poisson 跳模型，随机积分，鞅测度，重置期权，保险精算 武汉科技大学 硕士学位论文 第 II 页 Abstract Nowadays as fast economic development, financial market more and more derivative products, options, hedging is an important tool, in order to meet customer demands for more, resulting in a reset option. Reset option pricing has become a core topic of academic researchers. In option pricing studies, Black Scholes option pricing research to create a precedent for the laters study provides a reliable basis. But Black Scholes model takes into account the stock market is completely balanced and without sets benefit. But in the real market is not this ideal state. This article will jump in the stock subject to poisson model to study the reset option pricing problem, the use of the stochastic integral in the martingale method to calculate the jump in the stock subject to poisson models have a reset option to reset the date of the price of the exact pricing. And then reset the date of the launch of two options to reset the price of the exact pricing, and finally extended to a a reset date of the option pricing formula is derived. Finally, the empirical analysis confirmed the reality of the stock price more in line with poisson jump models, stochastic integral in the calamity method can accurately calculate the reset option pricing. Keyword: poisson jump model, stochastic integral, martingale measure, reset options, actuarial 武汉科技大学 研究生学位论文创新性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立进 行研究所取得的成果.除了文中已经注明引用的内容或属合作研究共 同完成的工作外本论文不包含任何其他个人或集体已经发