工程经济学 第五章 建设项目的风险与不确定性分析.pdf

第五章 第五章 建设项目的风险与不确定性分析 建设项目的风险与不确定性分析 第五章 第五章 建设项目的风险与不确定性分析 建设项目的风险与不确定性分析 主 要 内 容 主 要 内 容 第一节 风险与不确定性分析概述 第二节 盈亏平衡分析 第三节 敏感性分析 第四节 风险分析 第五节 多个风险项目的分析与决策 第六节 贝叶斯风险决策 第一节 风险与不确定性分析概述 风险与不确定性分析概述 一、 风险与不确定性问题的产生 一、 风险与不确定性问题的产生 风险与不确定问题是社会实践活动中固有的普遍特征， 风险与不确定问题是社会实践活动中固有的普遍特征， 它是由事物发展的变化性、人类对事物认识的局限性等因素 它是由事物发展的变化性、人类对事物认识的局限性等因素 造成的。 造成的。 务实领域对风险和不确定性不作区分，都视为 “风 务实领域对风险和不确定性不作区分，都视为 “风 险”，把风险理解为可测定概率的不确定性，并且经常将风 险”，把风险理解为可测定概率的不确定性，并且经常将风 险R表示为不利事件发生的概率及其后果的函数： 险R表示为不利事件发生的概率及其后果的函数： R f ( P , C ) 式中，P——不利事件发生的概率；C——不利事件的后果。 式中，P——不利事件发生的概率；C——不利事件的后果。 二、风险与不确定性问题的分析方法 二、风险与不确定性问题的分析方法 根据各种不确定因素对工程项目经济指标的影响程 根据各种不确定因素对工程项目经济指标的影响程 度，通常采用的不确定性分析方法有： 度，通常采用的不确定性分析方法有： （1）盈亏平衡分析； （1）盈亏平衡分析； （2 ）敏感性分析； （2 ）敏感性分析； （3 ）概率分析。 （3 ）概率分析。 其中盈亏平衡分析只用于财务评价，敏感性分析和概 其中盈亏平衡分析只用于财务评价，敏感性分析和概 率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。 率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。 第二节 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析就是要找出投资方案的盈亏平衡点。 盈亏平衡分析就是要找出投资方案的盈亏平衡点。 一般说来，盈亏平衡点越低，项目实施所评价方案盈利的 一般说来，盈亏平衡点越低，项目实施所评价方案盈利的 可能性就越大，造成亏损的可能性就越小，对某些不确定 可能性就越大，造成亏损的可能性就越小，对某些不确定 因素变化所带来的风险的承受能力就越强。盈亏平衡分析 因素变化所带来的风险的承受能力就越强。盈亏平衡分析 一般可通过损益表和盈亏平衡图进行。 一般可通过损益表和盈亏平衡图进行。 一、独立项目盈亏平衡分析 一、独立项目盈亏平衡分析 线形盈亏分析：生产成本、销售收入与产量（或销 线形盈亏分析：生产成本、销售收入与产量（或销 售量）之间呈线性关系。 售量）之间呈线性关系。 分类 分类 非线性盈亏分析：生产成本、销售收入与产量（或 非线性盈亏分析：生产成本、销售收入与产量（或 销售量）之间呈非线性关系。 销售量）之间呈非线性关系。 （一）线性盈亏平衡分析 （一）线性盈亏平衡分析 基本假定