风险度：管理金融风险新的里程碑 第三部份：系统 (system).pdf

风险风险度：度：管理金融风险新的管理金融风险新的里程碑里程碑 风险风险度度：：管理金融风险新的管理金融风险新的里程碑里程碑 Value at Risk: The New Benchmark for Manage Financial Risk 2nd edition (2001) McGraw -Hill Philippe Jorion 菲利蒲菲利蒲 乔瑞乔瑞 菲利蒲菲利蒲 乔瑞乔瑞 田新时田新时 （华工科技大学经济学院（华工科技大学经济学院，武汉市珞喻路，武汉市珞喻路 1037 号，号，430074 ）编）编译译 田新时田新时 （（华工科技大学经济学院华工科技大学经济学院，，武汉市珞喻路武汉市珞喻路 号号，， ））编编译译 （在本书的中文翻译中，加入了相关的内容，如作业一、作业二） 目目 录录 目目 录录 第三部份：系统 (system)4 第十一章: 结构化蒙特卡洛模拟5 Chapter 11: Structured Montcarlo Simulation 5 11.1 方案的产生8 11.1.1 模拟路径和模拟 T 日后的分布8 11.1.2 随机变量的生成11 11.2 投资组合定价15 11.2.1 完全定价15 11.2.2 线性近似17 11.2.3 高阶近似17 11.3 汇总18 11.3.1 计算 VaR 18 11.3.2 一些说明19 11.3.3 比较完全模拟与加速方法: 一种蒙特卡洛方法19 11.4 产生相关正态随机变量的程序22 11.4.1 相关的多元正态随机变量22 11.4.2 产生相关正态随机变量的三种算法 23 11.4.3 运用 Cholesky 分解24 11.4.4 独立因数的个数25 11.5 其它的模拟方法26 11.5.1 确定性模拟26 11.5.2 析构的方法27 11.5.3 场景模拟28 11.6 模型的选取29 11.7 小结31 关键词31 习题与作业33 附录：本章实例的EVIEWS3.1 编程 （假定欧式期权）33 第十二章：压力试验36 Chapter 12: Stress Test36 12.1 为什么要进行压力试验？37 12.2 实施场景分析39 12.3 产生一维的场景方案40 12.3.1 规范 （固定要求）的场景40 12.3.2 标准组合风险分析 （SPAN ）系统41 12.4 多维的场景分析42 12.4.1 单维的与多维的42 12.4.2 前瞻性的场景43 12.4.3 因素尝试法43 12.4.4 条件场景法44 12.4.5 历史场景法45 12.4.6 系统场景法46 12.5 对模型的参数压力试验46 12.6 管理压力试验48 12.6.1 场景分析和风险模型48 12.6.2 管理上的响应48 12.7 结论49 关键词