第二章_私募股权融资.pdf

第二章 私募股权投资 企业私募融资对象 投资基金名称 英文简写 私募股权投资基金 PE 私募证券基金 PSF 风险投资基金 VC 天使投资基金 AI 政府引导基金 FOF 信托投资基金 Its 产业投资基金 IIF 战略投资基金 SIF 2 复旦大学金融研究院 私募股权投资基金与一般金融投资的区别 私募股权投资 基金 一般金融投资 投资对象 新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的 成熟的传统企业，主要以大中型企业为主 企业，主要以中小企业为主 投资方式 通常采取股权式投资，所关注的是企业的发 主要采取贷款方式，需要按时偿还本息，所 展前景 关心的是安全性 投资审查 以技术实现的可能性为审查重点，对技术创 以财务分析和物质保证为审查重点，有无偿 新和市场前景的考察是关键 还力是关键 投资管理 参与企业的经营管理和决策，投资管理严 对企业的运营有参考咨询作用，一般不介入 密，是合作开发关系 企业决策系统，是借贷关系 投资回报 风险共担，利润共享，企业若获得巨大发 按贷款合同期限收回本息 展，可转让股权收回投资 投资风险 风险大，投资的大部分企业可能失败，但一 风险较小，到期如收不回本息，除追究经营 旦成功，收益足以弥补全部亏损 者责任外，所欠本息不能豁免 人员素质 懂技术、管理、金融和市场，能进行风险分 懂财务管理，不要求懂技术开发，可行性研 析和控制，有较强的承受力 究水平较低 市场重点 未来潜在市场，难以预测 现有成熟市场，易于预测 3 复旦大学金融研究院 私募股权投资的收益 4 复旦大学金融研究院 5 复旦大学金融研究院 什么是私募股权融资  私募股权基金（Private Equity，PE)，是指以非公开的