融资租赁业务尽职调查.pdf

融资租赁业务尽职调查 2012年07月26日 1 目 录 第一部分尽职调查概述  一、尽职调查内容 二、尽职调查方向 第二部分尽职调查要点  一、承租人基本情况 二、承租人股权结构问题  三、承租人决策层情况 四、承租人生产经营情况  五、承租人的财务情况 六、承租人与银行的关系 Page 　 2 目 录 第三部分对改扩建项目的尽职调查  一、对项目的尽职调查 二、项目投资总额情况  三、项目资金来源情况 四、项目效益及还款来源问题 第四部分对担保条件的调查  一、保证方式担保 二、抵（质）押方式担保  三、保证人资格问题 四、保证人担保实力问题 Page 　 3 第一部分 尽职调查概述 一、尽职调查内容 信息收集：是尽职调查的基础，尽职调查小组应尽可能全面地 占有资料和信息。  风险分析：是尽职调查的关键，包括识别、计量、提示、化解 风险四个层次。在信息收集的基础上，分析、评价客户和租赁业 务潜在的风险，对风险程度做出评判，对客观存在、不易化解的 风险做出提示，提出相应的防范措施和建议将风险控制在银行可 承受的范围内。  形成结论： Page 　4 二、尽职调查方向 （一）注重宏观与微观、现状与前景的有机结合 对租赁业务的审查和评判，不仅要看项目本身，还要看 整个企业的经营管理情况和财务状况，看该企业在所处行业中 的地位和竞争力，进而要分析行业现状和发展前景，同时，要 分析整个国家乃至世界经济发展趋势、各国政策导向，从全局 上衡量项目的风险与收益。 Page 　 5 二、尽职调查方向 （二）全面审查融资租赁要素 融资租赁要素包括租赁对象、金额、期限、利率、用途、担 保条件、租赁前提条件、还款计划、还款来源等。因此，尽职 调查要审查各项要素的全面性、合理性、真实性和可行性。 Page 　 6 二、尽职调查方向 （三）注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析 股权关系分析是要对承租人股东、关联公司的股权结构进行详 细分析，了解承租人在整个股权结构中所处的位置、地位和功能， 特别是要明确实际控股股东，掌握和了解控股股东的经营策略和战 略规划，从而了解承租人的经营管理水平和成长性。 Page 　 7 二、尽职调查方向 （三）注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析 债权债务关系分析是在针对集团客户租赁时，明确集团与下 属子公司债权债务（租赁关系、担保关系）关系，降低租赁项目风 险。 担保作为承租人的第二还款来源，对租赁项目风险的防范和 抵补具有十分重要的作用。实践中要明确担保人为承租人担保的合 规性、完备性。 Page 　 8 二、尽职调查方向 （四）关注企业的治理机制 良好的公司治理机制是现代企业制度的要求，如果企业的 公司治理机制完善、有效，可以初步判断，其逃避债务的可能 性会大大降低。一个企业的治理机制是否有效，可以从发展战 略、决策机制、管理规范程度、人员素质等方面衡量。 Page 　 9 二、尽职调查方向 （五）加强现金流量测算 对企业偿债能力的评价，除了利润等财务指标外，很重要 的一点是要进行现金流量的测算和分析。利润是账面数字，容 易被人为调控，往往不能准确反映企业当期的现金偿还能力。 现金流测算应从历史现金流量结构、获取现金途径、获取 现金能力、收益质量等方