营运资本管理 应收账款管理中的融资方法.pdf

营运资本管理 应收账款管理中的融资方法 阿尔卡特-2002 吴亚军 FINANCIAL MANAGEMENT DEPT., ALCATEL Jul. 2002, Page 1. 组织结构图 财务总监 财务副总监 秘书 信用管理部 资金管理部 会计部 财务控制部 税务部 信息化管理 信用分析 银行关系 总账 成本会计 费用预算控制 RAC 交易 应收账款会计 应付账款会计 固定资产预算控制 项目融资 报告 固定资产会计 统计 分析报告 分析 收款管理 保险 FINANCIAL MANAGEMENT DEPT., ALCATEL Jul. 2002, Page 2. 什么是会计？  会计是一门科学 公认会计准则 导弹专家和会计教授之间的对话  会计是一门艺术 重要性原则 会计估计、预提及拨备的概念  会计是魔术 安然事件 世通事件 FINANCIAL MANAGEMENT DEPT., ALCATEL Jul. 2002, Page 3. “ ” “OWC” 营运资本 与  一般涵义的营运资本 运营资本资产负债表 运营资本= 流动资产- 流动负债  OPETATIONAL WORKING CAPITAL，真正意义的营运资产，以下称OWC OWC 现金流量表 经营活动 投资活动 融资活动  现金的概念 FINANCIAL MANAGEMENT DEPT., ALCATEL Jul. 2002, Page 4. “ ” “OWC” 营运资本 与  现金是现金流量表的起点和终点，但现金本身并不包含在现金流量的分析之中  现金不是一般意义上的营运资产 OWC 包括如下内容：  OWC = 预付账款+ 存货+ 应收账款- 应付账款  OWC 产出率= 销售收入/ 平均营运资本占有量 FINANCIAL MANAGEMENT DEPT., ALCATEL Jul. 2002, Page 5. OWC管理  现代社会中，OWC 越