第2章 资金时间价值.pdf

第2章 资金时间价值 本章结构  2.1资金时间价值的概念  2.2资金时间价值的计算  2.3资金时间价值的其他应用计算 2.1 资金时间价值的概念  资金时间价值是指资金经历一定时间的投资和再 投资所增加的价值，也称货币时间价值。  资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对 数表示，但通常用相对数表示。资金时间价值的 绝对数是资金在生产经营过程中带来的增值额， 资金时间价值的相对数是资金时间价值额与占用 资金数额的比率。 2.2 资金时间价值的计算  一次性收付款项终值和现值的计算  不等额系列收付的资金时间价值的计算  等额系列收付的资金时间价值的计算 一次性收付款项终值和现值的计算  一次性收付款项是指在某一特定时点上的一次性 付款（或收款），经过一段时间后再发生相应的 一次性收款（或付款）。  终值：指现在一定量的资金在未来某一时点的价 值。  现值：指未来某一时点上的一定量资金折合到现 在的价值。 单利终值  单利终值：本金与按不变的本金计算的各期利 息之和。  公式： F P I P P i n P (1 i n ) 例题  将1000元存入银行，年利率为12%，问1年 后、2年后、3年后的终值各是多少？  解： 1年后的终值为：F 1000(112%1) 1120（元） 1 2年后的终值为：F2 1000(112%) 1240（元） 3年后的终值为：F 1000(112%) 1360（元） 3 单利现值  单利现值：若干年后收入或支出一笔资金按单利 计算的现在价值。  公式： F P 1i n 例题  某人打算在10年后用40万元购置一套商品房，银 行年利率为10%，则他现在应存入银行多少元？  解： 400000 P 200000（元） 110%10 复利终值  复利终值：一定数量的本金在一定的利率下 按照复利计算的若干时期以后的本利和。  公式： F P (1 i )n 式中，(1  i ) n 称为复利终值系数，也叫1元钱的复 利终值，用符号(F / P ,i ,n ) 表示。  公式也可写成： F P (F / P ,i , n ) 例题  某企业将10000元现金存入银行，年利率为6%， 问5年后的终值是多少？  解： F P(1i)n P (F / P,i,n) 10000(F / P,6%,5) 100001.3382 13382（元） 复利现值  复利现值：未来一定时间的特定资金按复利计算的 现在价值，即为取得未来一定的本利和而在现在所 需要的本金。  公式： F 1 P F  (1 i)n (1 i)n 式中，(1i)n 称为复利现值系数，也叫1元钱的复 利现值。用符号(P / F ,i ,n ) 表示。  公式也可写成： P F (P / F , i , n ) 例题  某家电企业计划5年后进行技术改造，需要资金10 万元。若银