2018年四季度开 放式偏股型基金季报分析：仓位显著降低，房地产业获增持，创业板配比回升.docxVIP

HYPERLINK / 程 2019-01-27 金融工 HYPERLINK / 程 目 录 1、 四季度开放式偏股型基金几乎无正向收益 4 2、 基金资产规模持续萎缩，份额缩减情况稍有改善 7 、 四季度超九成数基金净资产减少 7 、 四季度份额下降基金比例超五成 9 3、 仓位整体大幅降低，房地产行业获增持 11 、 四季度基金仓位有所降低 11 、 大幅增持房地产业，持续减持制造业 12 4、 基金重仓股集中度下降，房地产行业获增持 15 、 基金重仓股创业板配比回升，房地产业显著加仓 15 、 重仓股集中度降低，万科 A 重回前十大重仓股 16 5、 风险提示 18 图目录 HYPERLINK \l _bookmark0 图 1：2018Q4 主要股票指数季度涨跌幅 4 HYPERLINK \l _bookmark1 图 2：2018Q4 普通股票型基金收益率区间分布 5 HYPERLINK \l _bookmark2 图 3：2018Q4 偏股混合型基金收益率区间分布 5 HYPERLINK \l _bookmark7 图 4：2018Q4 新成立普通股票型基金、偏股混合型基金的数量及资产净值 7 HYPERLINK \l _bookmark8 图 5：2018Q4 普通股票型基金资产净值变动额度分布 8 HYPERLINK \l _bookmark9 图 6：2018Q4 偏股混合型基金资产净值变动额度分布 8 HYPERLINK \l _bookmark12 图 7：2018Q4 普通股票型基金份额变动分布 9 HYPERLINK \l _bookmark13 图 8：2018Q4 偏股混合型基金份额变动分布 9 HYPERLINK \l _bookmark16 图 9：2018Q1 至 2018Q4 连续四个季度普通股票型基金仓位分布对比 11 HYPERLINK \l _bookmark17 图 10：2018Q1 至 2018Q4 连续四个季度偏股混合型基金仓位分布对比 11 HYPERLINK \l _bookmark18 图 11：2018Q4 普通股票型基金股票资产行业配置状况（行业持股市值/股票资产净值） 12 HYPERLINK \l _bookmark20 图 12：2018Q4 偏股混合型基金股票资产行业配置状况（行业持股市值/股票资产净值） 13 HYPERLINK \l _bookmark22 图 13：普通股票型基金 2018Q4 股票资产行业配置比例变动情况 14 HYPERLINK \l _bookmark23 图 14：偏股混合型基金 2018Q4 股票资产行业配置比例变动情况 14 HYPERLINK \l _bookmark24 图 15：2018Q4 基金重仓股配置比例变化 15 HYPERLINK \l _bookmark25 图 16：2018Q4 基金重仓股行业分布较分散（中信一级行业） 15 HYPERLINK \l _bookmark26 图 17：2018Q4 基金重仓股行业配置比例变化与各行业涨跌幅对比 16 表目录 HYPERLINK \l _bookmark3 表 1：2018Q4 普通股票型基金净值增长率前十 5 HYPERLINK \l _bookmark4 表 2：2018 年普通股票型基金净值增长率前十 6 HYPERLINK \l _bookmark5 表 3：2018Q4 偏股混合型基金净值增长率前十 6 HYPERLINK \l _bookmark6 表 4：2018 年偏股混合型基金净值增长率前十 7 HYPERLINK \l _bookmark10 表 5：2018Q4 普通股票型基金净资产增加额前五和减少额前五 8 HYPERLINK \l _bookmark11 表 6：2018Q4 偏股混合型基金净资产增加额前五和减少额前五 9 HYPERLINK \l _bookmark14 表 7：2018Q4 普通股票型基金份额增加额前五和减少额前五 10 HYPERLINK