第三章_企业资金的筹集.pdf

华中科技大学管理学院 第三章 企业资金的筹集 一、筹资渠道和筹资方式 二、权益资金的筹集 三、长期负债资金的筹集 1 华中科技大学管理学院 第一节 筹资渠道和筹资方式 一、企业资金来源： 1、所有者权益： ①资本金：注册资金 ②资本公积：可转为资本金 ③盈余公积：补亏、增加股本、分配股利 ④未分配利润：追加投资 2、负债： ①流动负债：一年以内 ②长期负债：一年以上 2 华中科技大学管理学院 二、社会资金的配置： 银行 财政 公众等 企业 资本市场 3 华中科技大学管理学院 三、筹资渠道和筹资方式： 筹资方式 吸取 发 借 发 融 商 企业 直接 行 行 资 业 内部 筹资渠道 投资 股 款 债 租 信 积累 票 券 赁 用 国家财政资金 △ △ 银行信贷资金 △ 非银行金融机构资金 △ △ △ △ △ 其他企业单位资金 △ △ △ △ 民间资金 △ △ △ 企业自留资金 △ 外商和港澳台资金 △ △ △ △ 4 华中科技大学管理学院 四、不同筹资方式利弊分析 （1）成本：负债筹资成本低，主权筹资成本高； （2 ）风险：负债筹资风险高，主权筹资成本低； （3 ）数量：银行贷款数量有限，债券、股票筹资可 满足大量资金的需要。 （4 ）财务弹性：负债筹资弹性小，主权筹资弹性大； （5 ）控制权：负债筹资不影响，主权筹资有影响。 （6 ）其他： 如政策限制、难易程度、需求时间等。 5 华中科技大学管理学院 第二节 权益资金的筹集 一、普通股（Common Stock ）： 1．股票的概念： 股票是股份公司签发给股东的证明其所持股 份，并借