巴林银行的警示.pdf

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巴林银行的警示 巴林银行的警示 内 内 内 简介 容 背景 容 容 简 倒闭过程 简 简 介 倒闭原因 介 介 对我国的启示 一、巴林银行简介 • 1763年,弗朗西斯.巴林爵士在伦敦创建了 巴林银行,它是世界首家“商人银行”,既为 客户提供有关资金和有关建议,自己也做 买卖,当然他们也要像其他商人一样承担 买卖股票、土地或咖啡的风险,由于经营 灵活变通、富于创新,巴林银行很快就在 国际金融领域获得了巨大的成功。 二、巴林银行破产的背景 • 1995年2月26日深夜,英国中央银行—英格兰银行 宣布,总部设在伦敦的巴林银行因资不抵债,即 将破产。 • 巴林银行是有一家拥有232年历史,曾一度在世界 排名第三位的老牌商人银行。 • 它的破产不仅震惊英伦三岛,而且极大地震动了 全世界的金融界,使人们对银行业的信心受到了 极大的打击,导致英镑汇率和银行股票的大幅下 滑,同时也波及到其他金融市场,引起了世界股 市的下挫。 为什么这么一家曾辉煌一时的老牌银行竟 在一夜之间破产?究竟是谁断送了巴林银 行?是胆大妄为的里森?是充满风险的衍生 金融工具?还是巴林银行内部管理漏洞?或 外部金融监管的松懈?在弄清这些问题前, 让我们对相关背景先做一些了解。 (一)交易员尼克.里森 • 尼克.里森,1989年7月10日正式到巴林银行工 作,由于工作出色,他被伦敦总部视为期货期权 结算方面的专家。1992年巴林总部派他到巴林新 加坡期货公司出任总经理。 • 在巴林银行新加坡期货公司,里森被授权从日本 的股票市场和利率市场中套利,这是一种低风险 的交易,实际上利用225种日经股票指数期货在 新加坡和大阪两个交易市场上的差价赚取利润。 (二)“88888”帐户 • 里森于1992年在新加坡期货公司工作时,巴林银行原 本有一个帐号为“99905”的错误帐号,专门处理交易 过程中因疏忽造成的错误。 • 1992年夏天,伦敦总部要求里森另设一个“错误帐 户”,记录较小的错误,并自行在新加坡处理,避免 给伦敦的工作增加麻烦。这样,帐号为“88888”的“错 误帐户”便诞生了。几周之后,伦敦总部又打来电 话,要求新加坡期货公司还是按老规矩办事,所有的 错误记录仍有“99905”帐户直接向伦敦报告。“88888” 错误帐户刚刚建立就被搁置不用了,但它却成为一个 真正的“错误帐户”存于电脑之中。“88888”这个被人忽 略的帐户,为里森日后制造假帐提供了机会。 三、 巴林银行倒闭过程 里森被授权从事风险并不大的风险套利交易。 1992年7月里森手下一名交易员由于操作失误, 里森为其隐瞒并将损失放入“88888”帐户。 此后,类似失误都被记入“88888”帐户,此帐户 的亏损越来越大。 为了弥补亏损,里森大量购入225种日经股票指 数期货。由于判断失误,造成巨额亏损,并又被 转入“88888”帐户。 巴林银行资不抵债,最终破产。此时才暴露出里 森的越权违规操作。 四.巴林银行倒闭的原因 巴林银行破产的原因是什么? 直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼 克·里森对“错误账户’’的不恰当使用及对日 本股市走向的错误判断。 但仔细分析,会发现巴林事件的发生有更 深层的原因,主要体现在如下两个方面: (一)巴林银行内部管理制度和体系问题 1、缺乏科学合理的职能划分。 • 在大多数期货交易公司,不仅前台交易与后台 清算职权是分开的,而且还有一个独立完成的部 门对各项交易进行核对。但巴林银行却让里森同 时主管前台的交易和后台的交割清算。这种做法 严重违背了管理和操作职能要分立的基本规则。 2、巴林银行的人员岗位缺乏必要的流动。 • 里森是在1992年到新加坡工作的,巴林总部一 直认为他工作出色,若不是东窗事发,谁也不知 道里森要在这个岗位上待多久。 (二)对金融衍生品风险认识不够 从理论上讲,金融衍生品不会天然增加市场风 险,若能恰当

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