发现机遇离岸公司操作指引 张更鑫.pdfVIP

第 1 页 离岸金融概述 第 2 页 第 3 页 第一节　　离岸金融的起源和特点 所谓离岸金融市场 ，系指专 门从事非居 民资金筹措和资 金运用 ，并且几乎不受所在 国金融政策管制 的金融 自由交易 市场 。这种新型的金融业务 已经显示 出强大 的生命力 ，建立 区域性离岸金融 中心和离岸金融市场的浪潮方兴未艾。 一 、离岸金融 的起源 离岸金融市场萌芽于 世纪 年 代 初 当 时 ， 由于 东 西方关系恶化 ，苏联及东欧一些 国家就将它们持有 的美元结 余存入欧洲国家银行 ，以防止美 国冻结或没收 ，这是离岸金 融市场 的萌芽 。 年代 ，美 国倡导对金融业实施监管 、开 征利息税等 ，这增加 了金融业 的经营成本 ，而离岸金融市场 却提供一个避风港 ，这导致美元大量流 出，流到金融发达 、 市场开放 的伦敦 。于是 ，伦敦便形成 了最早 的离岸金融市 场。 年代 中后期 ，特别是 年代后 ，金融创新浪潮迫使 各 国政府放松管制 ，全球性 的金融 自由化趋势迅速发展 ，离 岸 国际金融市场也成为发展 中国家创建 国际金融市场 的一种 主要形式 。从 年代开始 ，离岸 国际金融市场的建立和发 展逐步开始从 自然形成型转 向政策推动型，促进 了全球离岸 金融市场 网络 的形成 。 第 4 页 经过数十年 的发展 ，离岸金融市场有三个转变 ：从 自然 形成型转 向政策推动型 ；从筹资高成本转 向低成本 ；从有形 市场转 向有形市场和无形市场并建 ，且无形市场迅速得到发 展 离岸金融市场 已日趋现代化 、国际化 、 自由化 。 目前发 展离岸金融市场 已是世界各 国金融竞争新趋势，特别是小型 金融中心为在竞争中取胜 ，越来越重视发挥避税型作用 。 我 国应及 时把握时机 ，充分运用政策鼓励措施 ，在上海 的浦东 、深圳市构建和发展 自己的离岸金融市场 ，积极参与 国际竞争 二 、国际离岸金融市场 的特点 由于地理条件 、经济环境 、历史背景的不 同，国际离岸 金融市场表现为三种类型： 以伦敦、香港为代表 的内外混合型。 以纽约 、新加坡 、东京为代表 的内外分离型 以巴哈马、开曼、巴拿马为代表 的避税型 尽管各金融 中心的类型不 同，业务分工各有侧重 ，但仍 然具有很多共 同的特征： 离岸金融中心所在 国政局稳定、经济持续发展 。稳 定的政局是离岸金融市场顺利发展的前提条件 ，动荡的社会 环境 只能赶走投资者而经济 的持续稳定发展是推动离岸金 融市场 的巨大动力， “亚洲奇迹 ”中的新加坡和香港就是这 样的例子 地理位置优越 。优越的地理位置首先意味着 良好 的 第 5 页 时区，使离岸金融中心能与主要金融中心实时进行各种金融 交易。优越的地理位置还意味着在地理上与经济活力大 的国 家或地 区保持适当的距离 ，即一方面要与大陆国家在地理上 隔离开来 另一方面又接近一个强大的经济体系 法律法规健全 。无论是发达 国家 的离岸金融市场还 是发展 中国家建立 的离岸金融市场 ，它们 的金融法律和法规 都十分健全 ，并且与国际标准相统一 政策优惠 。优惠的政策是导致金融机构云集各离岸 金融市场 的重要原因。无需缴纳存款准备金和存款保险金可 以使融资成本大大降低 ，较低 的税率则降低 了金融机构 的经 营成本 此外 ，各离岸金融 中心都拥有大批金融专业人才 ， 通信设施 发达 ，